ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

22.02.2021 09:38



Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Haftanın son işlem gününe pozitif başlangıç yapan BIST-100
endeksi haftayı %0,90 yükselişle 1.560,34’den tamamladı. Yurtdışı
borsalar haftanın son işlem gününü yükselişlerle kapatırken, BİST
yurtdışına paralel günü yükselişle tamamladı. Yurtdışı majör borsalar
hafta bazında genel olarak yataya yakın negatif kapanış yaparken, BIST
ise pozitif ayrışma gösterdi. TL, haftanın son gününü yataya yakın
kapatırken, haftalık periyotta pozitif ayrışma ve değer kazancı devam
etti. CDS’ler haftayı 284 seviyelerinden tamamladı. TCMB verilerine
göre BIST’te son dört haftada yabancılar 857 milyon dolar satış
yaparken, satışların genellikle banka hisselerinde yoğunlaştığını
görüyoruz. Bu nedenle yabancı alımları tekrar güçlenmedikçe BIST’te
yükselişlerin banka hisseleri öncülüğünde satış fırsatı olarak
kullanılmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Global risk alma iştahının
bozulması durumunda BIST’te banka hisseleri öncülüğünde daha güçlü
satışlar görebiliriz. Ancak global risk alma iştahında büyük bir
bozulma yaşanmadıkça endekste kar satışları yaşansa da bunun sınırlı
kalması ve yüksek yerli talebi nedeniyle endeksin yükseliş eğilimini
koruması beklenebilir. Global piyasalarda ABD teşvik paketine yönelik
beklentiler ve Dünya genelinde vaka artış hızının yavaşlamasıyla risk
alma iştahı güçlü kalmaya devam ediyor. Ancak başta ABD olmak üzere
gelebilecek zayıf ekonomik verilerin yurtdışı borsalarda kar
satışlarını tetikleyebileceğini ve kısa vadede yurtdışı borsalarda kar
satışı yaşanma riskinin yükseldiğini düşünüyoruz. BIST’in ise kısa
vadede yurtdışına paralel dalgalı seyrini devam ettirmesi
beklenmektedir. Fitch, Türkiye’nin kredi notunu BB- olarak teyit
ederken, not görünümünü “negatif”ten “durağan”a çevirdi. Bu kararın
BIST üzerinde sınırlı pozitif etkilemesini bekliyoruz. BIST’in Cuma
kapanışına göre ABD ve Almanya vadeli endeksleri negatif seyir
izlerken, Asya borsalarında Japonya hariç genel olarak negatif eğilim
hakim. Endeksin haftaya sınırlı pozitif eğilimle başlamasını
beklerken, endekste yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılacağını
ve gün içinde dalgalı seyrin devam edeceğini düşünüyoruz.
İlaç Fiyatlarına %20 zam yapıldı – Resmi gazetede açıklanan karara
göre, beşeri tıbbi ürünlerin fiyatlandırılmasında kullanılacak Türk
Lirası cinsinden Euro değerinin 2021 yılı için bir önceki dönemde
uygulanan Euro değerinin %20'den fazlasını geçemeyeceği belirtildi.
Buna göre ilaç fiyatlarının belirlenmesinde kullanılan Euro kuru,
3,8050'den 4,5660'a yükseltildi. Bilindiği üzere referans Euro kuru
bir önceki yıllık Euro/TL ortalamasının %60’ı alınarak hesaplanıyordu.
Beklentimiz bu hesaplamaya göre (referans kurun 4.82’TL’ye
yükseltilmesi) ilaç fiyatlarına da 2021 yılı için %27 zam gelmesi
yönündeydi. Ancak yine de ilaç fiyatlarına yapılacak %20 zam artışının
özellikle takip ettiğimiz şirketlerden olan Selçuk Ecza’nın (SELEC)
2021 net satış gelirlerine olumlu yansıması olacağını düşünüyoruz. Öte
yandan ilaç fiyatlarına 2020 yılında %12 ve 2019 yılında da %26 artış
yapıldığını not edelim.
Akçansa (AKCNS), yılın son çeyreğinde 41,4mn TL net kar elde etti.
Geçen yılın aynı çeyreğinde ise 21,6mn TL net kar açıklamıştı. Net kar
rakamı bizim tahminimiz olan 55mn TL’nin ve piyasadaki ortalama net
kar beklentisi olan 50mn TL’nin gerisinde gerçekleşmiş oldu. 4Ç20 net
kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 12A20’de kümüle net kar rakamı
115,0mn TL seviyesine ulaşmış oldu (12A19: 75,2mn TL net kar).
Dördüncü çeyrekte Akçansa’nın satış gelirleri rakamı güçlü operasyonel
performansının da katkısıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %31,8
oranında arta rak 589,7mn TL olarak gerçekleşti (4Ç19: 447,3mn TL).
Bizim tahminimiz, şirketin bu çeyrekte 526mn TL tutarında satış geliri
elde etmiş olabileceğini yönündeyken, piyasadaki ortalama satış
gelirleri beklentisi 563mn TL seviyesindeydi. 4Ç20’de FAVÖK 99,5mn TL
olarak gerçekleşirken (4Ç19: 57,2mn TL), FAVÖK marjı ise yıllık bazda
4,1 puan iyileşerek %16,9 olarak gerçekleşti (4Ç19: FAVÖK Marjı:
%12,8). Bizim bu çeyreğe ilişkin FAVÖK tahminimiz 95mn TL iken,
piyasanın ortalama FAVÖK beklentisi 105mn TL seviyesindeydi.
Arçelik (ARCLK) 2020 yılı net dağıtılabilir karından yaklaşık
1.5mlyr TL tutarında brüt kar payı ödemesi kararını almıştır. Karar,
Şirket ’in 23 Mart 2021 tarihinde yapılması planlanan Olağan Genel
Kurul Toplantısı’nda Genel Kurul’un onayına sunulacaktır. Dağıtılması
planlanan tutar, Şirket’in 2020 yılı net dağıtılabilir karı üzerinden
%49.61 oranında kar payı dağıtım oranına ve halihazırda %6.4 oranında
brüt nakit kar payı ve rimine işaret etmektedir.
TAV Havalimanları Holding (TAVHL) 2020 yılına ait Genel Kurul
Toplantısı'nı 22 Mart 2021 tarihinde yapmayı planlamaktadır.
Ford Otosan (FROTO), pay başına 6,42 TL’ye karşılık gelen brüt
nakit kar payı dağıtım teklifinin Şirket’in Genel Kurulu’na sunulmaya
karar verildiğini duyurmuştur. Teklif edilen nakit kar payı hak
kullanım tarihi ise 24 Mart 2021 olarak belirlenmiştir. Dağıtılması
planlanan temettü, %3.34 temettü verimine işaret etmektedir.
Tofaş (TOASO), pay başına 3,00 TL’ye karşılık gelen brüt nakit kar
payı dağıtım teklifinin Şirket’in Genel Kurulu’na sunulmaya karar
verildiğini duyurmuştur. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım
tarihi ise 23 Mart 2021 olarak belirlenmiştir. Dağıtılması planlanan
temettü, %7.96 temettü verimine işaret etmektedir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/55627/gb-22.02.21.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




15:141.405
Değişim :  -0,40% |  -5,67
Açılış :  1.414  
Önceki Kapanış :  1.411  
En Yüksek
1.415
En Düşük
1.402
BIST En Aktif Hisseler15:13
ALKA 16,50 4.563.384 % 10,00  
TKURU 224,00 7.896.579 % 9,97  
NIBAS 13,12 6.250.640 % 9,97  
DENGE 3,75 1.692.082 % 9,97  
YAPRK 32,26 3.114.612 % 9,95  
15:13 Alış Satış %  
Dolar 8,6908 8,6930 % -0,18  
Euro 10,3908 10,3972 % -0,08  
Sterlin 12,0481 12,1085 % -0,35  
Frank 9,4423 9,4991 % -0,07  
Riyal 2,3110 2,3226 % -0,18  
15:13 Alış Satış %  
Altın Ons 1.785 1.785 9,76  
Altın Gr. 499 499 1,84  
Cumhuriyet 3.302 3.352 0,00  
Tam 3.286 3.369 -2,11  
Yarım 1.588 1.630 -1,02  
Çeyrek 797 815 -0,51  
Gümüş.Ons 26,15 26,19 0,24  
Gümüş Gr. 7,31 7,32 0,05  
B. Petrol 75,46 75,46 -0,10