Vakıf Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne hafif pozitif seyirle başlayan BIST-100 endeksi günün geri
kalanında dalgalı bir seyir izledi ve %0.55 kayıpla 100,707
seviyesinden kapanış yaptı. İşlem hacmi 13.6 milyar TL olarak
gerçekleşirken, BIST-100 endeksine dahil olan 35 hisse değer kazandı,
60 hisse değer kaybetti.
ABD hisse endekslerinde beklentilerin altında kalan tüketici güven
endeksi ile beraber kar satışları izlendi. ABD'de teknoloji şirketleri
liderliğinde gerileme izlenirken Asya piyasalarında ise Samsung'un
gelir beklentilerini düşürmesine rağmen genel olarak pozitif bir seyir
hakimdi. Kapanış sonrasında açıklanan Google bilançosunun beklentileri
aşması sebebiyle sabah saatlerinde ABD vadeli piyasalarda yükseliş
izleniyor. Öte yandan kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, pandeminin
ülke ekonomisi üzerindeki etkisi sebebiyle, İtalya'nın kredi notunu
"BBB" seviyesinden "BBB-" seviyesine düşürdüğünü ve görünümünün
"durağan" olduğunu açıkladı.
Bugün piyasaların gözü, FED faiz kararı ve sonrasındaki
açıklamalarda olacak. Faizde herhangi bir değişiklik beklenmezken,
özellikle varlık alımları açısından karar sonrası açıklamalar önemli
olacak. Öte yandan ABD'de 1.çeyrek büyüme verisi de açıklanacak.
Şirket bilançoları tarafında ise ABD'de Facebook, Tesla, Microsoft,
Avrupa'da Deutsche Bank, Barclays, Volkswagen, Türkiye'de ise Garanti
Bankası, Erdemir ve Tofaş bilançoları bekleniyor.
BIST-100 endeksinin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz.
Endekste 101,500-102,500 ve 103,000 direnç seviyeleri iken
100,000-99,500 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
(=) Erdemir (EREGL): Bugün piyasa kapanışı sonrasında 1Ç20
finansallarını açıklamasını beklediğimiz şirketin, ürün fiyatlarında
devam eden aşağı yönlü trendin yanı sıra maliyetlerdeki dalgalı seyrin
etkisiyle zayıf finansal sonuçlar açıklamasını bekliyoruz. 1Ç20’da
şirketin cirosunun yıllık %9 gerilemeyle 6,53 mlr TL (piyasa
beklentisi: 6,45 mlr TL), FAVÖK’ünün %52 düşüşle 835 mn TL (piyasa
beklentisi: 1,05 mlr TL) ve net karının %61 daralarak 388 mn TL
(piyasa beklentisi: 448 mn TL) gerçekleşmesini bekliyoruz.
(=) Garanti Bankası (GARAN): Banka bugün BIST kapanışı ardından
1Ç20 finansal sonuçlarını açıklayacak. Garanti Bankası’nın 1Ç20’de net
karının yıllık %7,4, bir önceki çeyreğe göre %51,4 artışla 1,85 mlr TL
(piyasa beklentisi: 1,85 mlr TL) olacağını tahmin ediyoruz. Banka’nın
1Ç20'de TÜFEX gelirlerinin bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %89 artış
göstermesinin katkısı ile net faiz gelirlerinin %5,8 yükseleceğini
düşünüyoruz. Bankanın net ticari karında görülmesini beklediğimiz
artış ile çekirdek gelirlerinde çeyreksel %10,6 iyileşme bekliyoruz.
Ayrıca bankanın 1Ç'de ihtiyatlılık politikası çerçevesinde toplam
karşılık giderlerinde artış beklentimizle beraber, bankanın bu dönemde
500 mn TL ilave serbest karşılık ayıracağını tahmin ediyoruz.
(=) Tofaş (TOASO): 1Ç20 finansallarını bugün açıklamasını
beklediğimiz şirketin, artan iç satışlara karşılık ihracat tarafındaki
gerileme ve operasyonel tarafta yüksek baz etkisi nedeniyle
marjlarında düşüş öngörüyoruz. Şirketin 1Ç20’da net satış gelirlerinin
yıllık %5 artışla 4,17 mlr TL (piyasa beklentisi: 4,25 mlr TL),
FAVÖK’ünün %5 gerilemeyle 578 mn TL (piyasa beklentisi: 567 mn TL) ve
net karının %6 yükselişle 343 mn TL (piyasa beklentisi: 335 mn TL)
olmasını bekliyoruz.
(+) Turkcell (TCELL): 1Ç20 döneminde şirketin net karı 803 mn
TL’lik piyasa beklentisinin %9 üzerinde, yıllık %29 gerilemeyle 873 mn
TL olarak gerçekleşti. 1Ç19’da gerçekleşen Fintur’un satışı kaynaklı
etkiyi hariç tuttuğumuzda şirketin net karında, operasyonel
performansın güçlenmesine bağlı olarak yıllık %93 yükseliş gözlendi.
Salgın etkisiyle birlikte artan dijital servis ve data kullanımına ek
olarak Turkcell Türkiye kaynaklı abone başına elde edilen aylık
gelirdeki yükseliş, şirketin cirosunu piyasa beklentilerine paralel
yıllık %17 artışla 6, 66 mlr TL seviyesine taşıdı. Güçlü gelir
büyümesi ve gider tarafındaki kontrollü seyrin etkisiyle şirketin
FAVÖK’ü, 2,76 mlr TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde yıllık %23
artışla 2,81 mlr TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı ise iki puanlık artışla
1Ç19’daki %40 seviyesinden 1Ç20’de %42 seviyesine yükseldi. Kovid-19
etkisinin ikinci çeyrek boyunca süreceği ve devamında kısmen de olsa
normalleşmenin başlayacağı varsayımıyla Turkcell, 2020 yılı için gelir
büyümesi beklentisini %10-12 (önceki %13-16), FAVÖK marjı hedefini
%40-42 (önceki %39-42) ve operasyonel yatırım harcamalarının gelire
oranı beklentisini ise %17-19 (%16-18) olarak güncelledi. Yorum:
Şirketin 1Ç20 finansalları, operasyonel tarafta piyasa beklentilerine
paralel, net kar tarafında ise beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Şirket hisseleri son üç aylık dönemde endekse göre %18 pozitif
ayrışırken, son bir ayda ise endeksten %3 negatif ayrıştı.
Finansalların hisse performansına hafif pozitif yansımasını bekliyoruz.
(=) Türk Hava Yolları (THYAO): Salgının etkilerine bağlı olarak
şirketin iç ve dış hat tarifeli seferlerinin 28 Mayıs 2020 tarihine
kadar durdurulduğunu açıkladı. Daha önce şirketin iç hat seferlerinin
1 Mayıs, dış hat seferlerinin ise 20 Mayıs tarihine kadar durdurulduğu
belirtilmişti. "

http://vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1588138830.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey