ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

15.03.2018 08:52



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Amerika'dan gelen haberler küresel risk iştahını azaltırken, dün
ABD borsaları günü ekside kapattı. Bu sabah ise Asya borsalarıyla
beraber ABD vadelilerde kısmi yükselişler olsa da tepkiler zayıf. Bu
hafta belirgin bir negatif ayrışma yaşayan Dolar / TL de 3,88
civarında hareket etmekte. Endeks güne hafif satıcılı bir görüntüyle
başlayabilir. Son günlerde genel olarak piyasa dostu olarak
değerlendirilebilecek verilere rağmen, korumacı politikaların
gündemdeki yerini koruması ve ABD'deki görev değişimleri piyasada
stres yaratmakta. Dolar da küresel çapta değer kazanamamakta.
Dolayısıyla, bugün yurtdışında açıklanacak verilerin etkisi sınırlı
kalabilir. Yurtiçinde ise istihdam verileri, Şubat ayı bütçe
gerçekleşmeleri ve merkez bankasının açıklayacağı beklenti anketi
takip edilecektir.


ŞİRKET HABERLERİ

Mavi Giyim (MAVI, Sınırlı Pozitif): Şirket mali yılının (31
Ekim-31 Ocak) son çeyreğinde 7,2mn TL ana ortaklık net dönem karı
açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde 2,2mn TL ana ortaklık
zararı kaydetmişti. Dönem satış gelirleri bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %28,6 oranında artan şirketin brüt karı da %28,3
oranında artarak 221,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan
operasyonel giderlerdeki %29,7'lik görece yüksek artış kaydetmiştir.
Buna bağlı olarak faaliyet karı %20 oranında artarak 27,6mn TL'ye
yükselirken, faaliyet kar marjı %6,85'ten %6,4'e gerilemiştir.
Finansman giderleri de 19,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrek
kar rakamı ile birlikte 1 Şubat-31 Ocak dönemini kapsayan yıllık ana
ortaklık net dönem karı 85,9mn TL'ye yükselmiş ve bir önceki yıla göre
%71,5 oranında artış kaydetmiştir.
Şirket Yönetim Kurulu 2017 yılı karından hisse başına brüt
0,5220TL (net 0,4437TL) nakit temettü ödeme kararını Genel Kurul
onayına sunmaya karar vermiştir.
Mavi Giyim ayrıca 2018 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna
göre 2018 yılında Türkiye'de 25 yeni mağaza açmayı hedefleyen Şirket,
konsolide gelirlerde %25 oranında büyüme öngörmektedir. FAVÖK marjının
da %14'ün üzerinde olması hedeflenirken, konsolide gelirin %5'i kadar
da yatırım harcaması planlanmıştır.
AG Anadolu Grubu (AGHOL, Nötr): Şirketin Yönetim Kurulu 2017 yılı
karından hisse başına brüt 0,1026548TL (net 0,0872566TL) nakit temettü
ödeme kararını Genel Kurul onayına sunmaya karar vermiştir. Dünkü
kapanış değerine göre bu rakam %0,4 temettü verimine denk gelmektedir.
Aksa Enerji (AKEN, Nötr): Şirket'in 2018 yılsonu beklentileri
şöyledir: 11,3 TWsa satış hacmi, 3,4 milyar TL ciro, 840mn TL FAVÖK,
120mn TL yatırım harcamaları.
Verilen FAVÖK beklentisi içerisinde Türkiye ve Kuzey Kıbrıs'ın
payı 198mn TL iken Afrika'nın payı ise 642mn TL'dir. 2017 yılında
Afrika Santrallerinin FAVÖK içindeki payı %74 iken, 2018 yılında bu
oranın %76'ya yükseleceği öngörülmektedir.
Çimsa (CIMSA, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Şirket'in İstanbul
Karayolu 22. Km. Çukurhisar - Eskişehir adresindeki Çimento
Fabrikasında I. Üretim Hattı'nın hem gri hem beyaz klinker üretecek
şekilde modifikasyonu ile 415.000 Ton/Yıl klinker kapasiteli beyaz
çimento üretim tesis yatırımı tamamlanmıştır. Yapılan deneme
üretimlerinin de başarıyla tamamlandığı ve satışa başlandığı
duyurulmuştur.
Gözde Girişim (GOZDE, Nötr): %39 oranında sermaye payı ile
hissedarı olduğu Şok Şok Marketler paylarının muhtemel halka arzına
ilişkin olarak yapılan çalışmalar kapsamında, SPK'ya 14 Mart 2018
tarihinde Şok Marketler paylarının halka arzına ilişkin olarak
hazırlanan izahnamenin onaylanması amacıyla başvuru yapılmıştır.
Global Yatırım Holding (GLYHO, Pozitif): Şirket ile Cem Okullu ve
Cengiz Okullu arasında Şirketin başta %100 bağlı ortaklığı olan Ardus
Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.'nin hisseleri olmak üzere Grubunun
gayrimenkul yatırımlarının aşağıda ayrıca belirtilmiş olan Devre Konu
Edilmeyen Taşınmazlar hariç tamamının alım ve satımına ilişkin
sözleşme imzalanmıştır. Konuya ilişkin olarak Sözleşmeye konu
şirketlere ait toplam Enterprise Value (EV-Şirket Değeri-) 298.038.000
Türk Lirası olarak belirlenmiş olup İlk Satın Alma Bedeli toplam 79mn
TL ve 23mn USD olarak kararlaştırılmıştır. İşbu bedel, Kapanış
Günü'nde Şirket'in net borç durumu ve döviz kuruna göre fiyat
ayarlamasına tabi tutularak ayrıca kesinleştirilecektir. Söz konusu
tutarın 10,3mn doları ve (artı) kapanış düzeltmeleri tutarındaki
kısmı, hisse devrinin tamamlandığı gün peşin olarak ödenecektir.
Bakiye tutar ise Kapanış Günü döviz kuru üzerinden ABD Dolarına
dönüştürülmek suretiyle vadeli olarak tahsil edilecek olup işbu bakiye
tutar için teminat alınacaktır. Söz konusu işlem ile 44.3mn ABD Doları
tutarında bir nakdin Şirkete girecek olmasının yanında, Grubun 38,1mn
ABD Doları tutarında da borcunun azalması sağlanacaktır. Ardus'un ve
Ardus Grup Şirketleri'nin banka kredi borcu ve finansal kiralama
borçları da Alıcılar'a devredilecek olup bu krediler için Şirket
tarafından verilmiş olan tüm kefaletler Kapanış Günü kaldırılacaktır.
Ardus'un hisselerinin devri ile birlikte Ardus'un sahibi olduğu tüm
gayrimenkuller ve Ardus Grup Şirketleri'nin şirket hisseleri aşağıdaki
sayılanlar hariç olmak üzere Alıcılar'a devredilmiş olacaktır.
Diğer taraftan İstanbul ili, Beyoğlu ilçesi, Rıhtım Caddesi, N 51
Karaköy, 121 pafta, 77 ada, 61 parselde yer alan, Satıcı tarafından
genel müdürlük merkezi olarak kullanılan, 943 m2 yüz ölçümlü
"dükkanları olan kargir (Hüdavendigar hanı)" niteliğindeki
gayrimenkulü ve Bilecik ili, Bozüyük ilçesi, Poyra köyü, Arapdamı
mevkiinde yer alan 29.500 m2 yüzölçümlü tarla niteliğindeki
gayrimenkulü devre konu edilmeyen taşınmazlar ve malvarlıkları olarak
satış kapsamının dışında tutulmuştur.

İş GYO (ISGYO, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Şirket portföyünde
yer alan Ankara İş Kulesi'nin kiralama çalışmaları kapsamında, 25.756
m2'lik alan, piyasa koşulları çerçevesinde aylık 373.462 TL+KDV bedel
üzerinden Türkiye Cumhuriyeti İçişleri Bakanlığı'na kiralanmıştır. Söz
konusu kiralama işlemi ile birlikte Ankara İş Kulesi'nde doluluk
oranı %100'e, toplam aylık kira geliri 442.894 TL+KDV'ye, yıllık kira
geliri ise KDV hariç 5,3 milyon TL'ye ulaşmaktadır. (Ankara İş
Kulesi'nin toplam aylık ekspertiz kira bedeli 455.000 TL+KDV'dir.)
Turkcell (TCELL, Nötr): Şirketten KAP'a yapılan açıklamada, bu
yıla ait hedeflerin gelirlerde %13-15 büyümeden %14-16 büyümeye, faiz
amortisman ve vergi öncesi kâr (FAVÖK) marjı hedefinin %33-35
aralığından %37-40 aralığına yükseltildiği ifade edildi. Şirket
operasyonel yatırım harcamalarının satışlara oranını ise %18-19
aralığında tuttu. Turkcell 2018-2020 yıllarını kapsayan üç yıllık
dönemde gelirlerde yıllık bileşik %14-16 arasında büyüme, %37-40 FAVÖK
marjı ve %16-18 operasyonel yatırım harcaması öngörüyor. Açıklamada üç
yıllık hedeflerin bu yıl uygulanmaya başlanan uluslararası
muhasebecilik düzenlemelerini yansıttığına, bu düzenlemelerin FAVÖK
marjını 4 ilâ 5 %puan yukarı çektiği ifade edildi.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "AL", Nötr): 119 gün vadeli 200mn TL
nominal değerli ve 217 gün vadeli 100mn TL nominal değerli Vakıfbank
finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup Vakıfbank
Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama
işlemi 19-20-21 Mart 2018 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz
konusu bonolara, 300mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla
talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 450mn TL nominal
tutara yükseltilebilecektir. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:00115.748
Değişim :  -0,99% |  -1.159,30
Açılış :  117.316  
Önceki Kapanış :  116.908  
En Yüksek
117.391
En Düşük
115.312
BIST En Aktif Hisseler
KUTPO 38,84 46.605.348 % 9,97  
ULAS 5,64 9.907.055 % 9,94  
DOBUR 14,60 3.243.972 % 9,94  
MARKA 2,66 61.057.219 % 9,92  
BURCE 10,53 17.366.154 % 9,92  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,5416 8,5845 % 0,26  
Frank 7,2397 7,2833 % 0,26  
Riyal 1,8246 1,8337 % 0,16  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.772 1.778 -0,28  
Altın Gr. 391 392 1,03  
Cumhuriyet 2.538 2.559 4,90  
Tam 2.612 2.626 5,10  
Yarım 1.269 1.285 2,50  
Çeyrek 635 643 1,20  
Gümüş.Ons 17,99 18,02 0,06  
Gümüş Gr. 3,97 3,98 0,02  
B. Petrol 42,77 42,77 -0,37