ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

31.12.2019 08:53



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Dün ekside kapatan ABD ve Avrupa borsalarının ardından bu sabah
Asya'da da satıcılı bir görüntü var. Borsa endekslerindeki düşüşte
önemli bir katalizör bulunmazken, yaşanan değer kazançları dikkate
alındığında söz konusu geri çekilmeleri kar realizasyonları olarak
değerlendirmek mümkün. Halihazırda piyasalarda düşük işlem hacmi devam
ediyor. Diğer yandan, ABD vadelileri ise hafif de olsa artıdalar.
Pariteler tarafına baktığımızda, EURUSD 1,12 seviyesinde seyrederken,
Gelişmekte Olan Ülke para birimleri sınırlı da olsa artıdalar. Dolar
endeksi (DXY) de bu ayın en düşük seviyelerinde hareket etmeye devam
ediyor. Dün önemli bir değişim göstermeyen Dolar / TL'de ise bu sabah
net bir yön gözlenmiyor. Bu fiyatlamalar kapsamında, BIST100 endeksi
güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Küresel piyasalardaki tatil
moduna karşın dün iyi sayılabilecek işlem hacmiyle günü artıda kapatan
endeks, emsallerinden de belirgin bir şekilde olumlu ayrıştı.
Endeksteki olumlu görüntü bugün de kısmen devam edebilir ve endeks
yılı 115bin seviyesinin üzerinde yılı kapatmak isteyebilir.

MAKROEKONOMİ

ABD Ticaret Danışmanı Peter Navarro, Pekin ile imzalanacak kısmi
ticaret anlaşmasının tamamlandığını ifade ederken, birinci faz ticaret
anlaşmasının ocak ayının başlarında tamamlanabileceği görülüyor. Yılın
son gününde ise Asya borsaları hafif kar satışları ile zayıf işlem
hacminde karışık bir görünüm sergiliyor. Japonya ve Güney Kore gibi
bazı piyasalar bugün tatil iken, aralık ayında Çin imalat PMI verisi
ise üretim ve ihracattaki ılımlı görünümle 50,1 beklentisinin üzerinde
gerçekleşerek 50,2 seviyesinde geldi. Bununla birlikte Çin hizmet PMI
verisi 8 ayın en yükseği olan 54,4 seviyesinden 53,5'e geriledi.
Petrol fiyatları ise 2016'dan bu yana en iyi performansını
sonlandırmaya hazırlanıyor. Zayıf dolarla birlikte altın fiyatları ise
ons başına USD 1.522 seviyesine yakın bulunuyor. Yurtiçinde kur 5,95
seviyelerindeki seyrini korurken, BIST 100 endeksi %0,9 primle dünü
sonlandırdı. Bugün yurtiçi ve yurtdışında veri takvimi görece
sakinliğini koruyor.
Bugün ABD'de TSİ 18'de aralık ayına ilişkin Conference Board
tüketici güveni açıklanacak. Güven endeksi, kasım ayında hafif düşerek
125,5 seviyesine gelmişti. Genel anlamıyla düşüşe rağmen tüketici
tarafı ılımlı büyümeyi destekler nitelikte. Datanın 4 aylık düşüş
trendini kırıp kırmayacağı izlenecek. Ticaret anlaşmasına dair olumlu
beklentiler ve borsaların rekor kırdığı bir ortamda düşüş trendinin
kırılıp endeksin 128 seviyelerinde gerçekleşmesi yönünde.
Yurtiçi tarafta ise TSİ 10'da kasım ayına ilişkin dış ticaret
dengesi verisi takip edilecek. Ayrıca bugün TSİ 17'de Hazine ve Maliye
Bakanlığı'nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi de yayımlanacak.
" Aralık ayı başında Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan ÖTS
verilerine göre kasımda ihracat 15,5 milyar USD'ye ithalat ise 17,6
milyar USD'ye çıktı. Verinin 2,1 milyar USD olan beklentiler
paralelinde gelmesi durumunda 12 aylık kümülatif dış ticaret açığının
-28 milyar USD'den -29,4 milyar USD'ye yükselmesi öngörülmekte.
Yurtiçi tarafta dün açıklanan verilere göre ise, ekonomik güven
endeksi kasım ayındaki 91,3 düzeyinden, aralık ayında %2,6 artışla
93,8 seviyesine yükseldi. Böylece üç ay üst üste artış sergiledi ve
yılın en yüksek seviyesine çıktı. Ekonomik güven endeksindeki artış,
reel kesim, hizmet, perakende ticaret ve inşaat sektörü güven
endekslerindeki artışlardan kaynaklandı.
2019 yılı Kasım ayında ülkemize gelen yabancı ziyaretçi sayısı ise
geçen yılın aynı ayına göre %11,41 oranında bir artış göstererek 2,19
milyon kişi oldu. Böylece Türkiye, yılın ilk 11 ayında toplam 48
milyon ziyaretçiyi ağırladı.

ŞİRKET HABERLERİ

Adana Çimento (ADANA, ADBGR, ADNAC), Aslan Çimento (ASLAN), Bolu
Çimento (BOLUC), Ünye Çimento (UNYEC) ve Mardin Çimento'nun (MRDIN,
Sınırlı Pozitif) bulunduğu beş şirket, Mardin Çimento bünyesinde
birleşme kararı aldı. Şirketler ayrıca, çağrı fiyatlarını da KAP'ta
duyurdu. KAP'ta yer alan açıklamaya göre, 5 şirket tarafından birleşme
işlemi nedeniyle yatırımcılara sunulacak ayrılma hakları: Adana
Çimento'da, A Grubu ADANA payları için 6,9919 TL, B Grubu ADBGR
payları için 5,1892 TL, C Grubu ADNAC payları için de 2,021 TL, Aslan
Çimento (ASLAN) payları için 35,9648 TL, Mardin Çimento (MRDIN)
payları için 5,4464 TL, Ünye Çimento (UNYEC) payları için 3,6945 TL,
Bolu Çimento (BOLUC) payları için ise 3,2584 TL olarak belirlendi.
Alarko Holding (ALARK, Nötr): Bağlı Ortaklığı Attaş Alarko
Turistik Tesisler A.Ş.'nin Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti' nde, Yeni
Erenköy - İskele Bölgesinde tahsis edilen arazi üzerinde inşa edeceği
ve projenin safhaları tamamlandığında 1.272 yatak kapasitesine
ulaşacak otel ve tatil köyü projesi için inşaat ruhsatı alındığı daha
önce kamuoyuna duyurulmuştu. Proje ile bitişik konumda bulunan
turistik tesis alanının da tahsisi alınmış ve projeye dahil
edilmiştir. Bu çerçevede yatırım teşvik belgesi ve inşaat ruhsatının
güncellenmesini müteakip, ekonomik koşullarla paralel olarak faaliyete
devam edilecektir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Emlak Konut GYO'nun sermayesinde
%100 oranında pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı Emlak Planlama İnşaat
Proje Yönetimi ve Ticaret A.Ş'nin 30.12.2019 tarihli genel kurul
toplantısında, tamamı nakden karşılanmak üzere sermayesinin 65mn
TL'den 150mn TL'ye yükseltilmesine karar verilmiştir. Şirket yönetim
kurulu tarafından, söz konusu sermaye artırımına ilişkin olarak,
85mnTL tutarın nakden ödenmesine karar verilmiş ve sermaye artırım
tutarı dün ödenmiştir.
Goodyear (GOODY, Nötr): Şirket ile Türkiye Petrol, Kimya ve Lastik
Sanayii Sendikası (Lastik-İş) arasında İzmit ve Adapazarı
fabrikalarında çalışan işçilerin ücret ve sosyal haklarını kapsayan ve
birebir şekilde gerçekleşecek olan Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerine 3
Ocak 2020 tarihi itibarıyla başlanacaktır.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Pozitif): GÜBRETAŞ, dün alınan
Bölge Adliye Mahkemesinin gerekçeli kararı doğrultusunda GÜBRETAŞ'a
ait olan Bilecik ili Söğüt ilçesi Kızılsaray köyünde bulunan maden
sahasından Koza Altın İşletmelerinin tahliyesine, sahanın GÜBRETAŞ'a
teslimine karar verildiğini bildirdi.
Şekerbank (SKBNK, Nötr): Banka, takipteki krediler portföyünün
150mnTL tutarındaki bölümünün satıldığını duyurmuştur.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sınırlı Pozitif): Şirketin 20.12.2019
tarihli özel durum açıklamasında kamu aydınlatma platformunda duyurmuş
olduğu Godiva Belgium BVBA'nın kar dağıtımına ilişkin olarak, Ülker
Bisküvi Sanayi A.Ş. 'ye 138mn Amerikan Doları (yaklaşık 820mn Türk
Lirası) tutarında temettü ödemesi gerçekleşmiştir.
Ayrıca Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. yurt dışındaki yatırım ve satış
teşkilatlarının yaygınlaşması, daha çok bu ülke merkezlerindeki
işlerin gelişimine odaklanmak ve verimlilik sağlamak adına %100
oranında sahibi olduğu İstanbul Gıda Dış Ticaret A.Ş.'nin, toplam
20.250.000 adet hissesinin 20.249.999 adedini 77mn TL (yetmiş yedi
milyon) bedel ile devretmeye karar vermiştir. Hisse devir tarihi
itibariyle İstanbul Gıda'nın yarattığı ve yaratacağı değer Ülker
Bisküvi Sanayi A.Ş.'de kalacak, İstanbul Gıda'nın 27/12/2019
itibariyle operasyonlarından doğan net alacak tutarı ile dağıtılabilir
toplam temettü tutarı da yine şirket uhdesinde kalacaktır. Yeni iş
modelinde İstanbul Gıda ile masraf+ kar marjı prensibi ile çalışılacak
olup, Ülker Bisküvi ihracat kayıtlı satışlarını yönetmeye devam
edecektir. Bu yeni yapılanma ile Ülker Bisküvi'nin satış, karlılık ve
büyüme hedeflerinde herhangi bir değişiklik olmayacağı bildirilmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): Hürriyet Gazetesi'nde
yer alan habere göre Boeıng 737 MAX krizinin başından bu yana THY
Yönetim Kurulu Başkanı İlker Aycı kıran kırana bir savaş verdi.
İplerin koptuğu zamanlar oldu ama sonunda İlker Aycı'nın istediği
nakit 150 milyon dolarlık tazminat onaylandı. Ayrıca 75 milyon
dolarlık yedek parça, eğitim vs'de eklenirse 225 milyon Dolar'lık
önemli bir girdi dün gece saat 01.30 şirket kasasına girdi. Bugün KAP
açıklaması yapılacak. Anlaşmanın en önemli noktalarından biri de 2019
yılında alınmış beklemede olan bütün 737 MAX'ler için yapılan ödemeler
durduruldu. Ayrıca alınacak tazminat sadece 2019 yılını kapsayacak.
Bundan sonra uçaklar uçuncaya kadar olan dönemdeki zararda ayrıca
tahsil edilecek. Kaynak: Hürriyet
Buna ilaveten, bu sabah THY'den Kap'a yapılan açıklamada, yere
indirilen ve teslimatları yapılamayan Boeing 737 Max uçaklarıyla
ilgili Şirket'in maruz kaldığı kayıplarının belli bir kısmının Boeing
tarafından tazmin edilmesi konusunda Boeing ile anlaştığını belirtti.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankacılık sektörü kasım ayı net dönem karı bir önceki
aya göre %1,2 oranında azalarak 5,3 milyar TL (bu yılki aylık ortalama
kar 4,2 milyar TL) olarak gerçekleşmiştir. Merkez Bankası'nın faiz
indirimleriyle mevduatlara ödenen faizlerde düşüş devam ederken,
kredilerden alının faiz gelirleri ile menkul kıymetlerden alınan
faizlerdeki gerilemenin etkisiyle (TÜFE endeksliler enflasyon
düzeltmeleri) kasım ayında net faiz gelirlerinde, ekim ayındaki yüksek
artışın ardından %5,9 oranında gerileme kaydedilmiştir. Buna ilaveten
net ücret ve komisyon gelirleri, tüketici kredilerindeki görece yüksek
artışa karşın, üye işyerlerine uygulanan faiz ve komisyon oranları ile
ilgili BDDK'nın yapmış olduğu yeni düzenlemenin kasım ayında devreye
girmesinin de etkisiyle %7,9 oranında gerilemiş ve aylık kardaki
gerilemede ana etkenler olmuşlardır. Diğer taraftan, ticari zarardaki
740mn TL'lik gerileme ve diğer faaliyet gelirlerindeki %20,7'lik artış
ile operasyonel giderlerdeki %4,2'lik gerileme, aylık karın daha fazla
gerilemesini engelleyerek sektör karını destekleyen faktörler
olmuşlardır. Toplam karşılık giderleri ise kasım ayında bir önceki aya
göre %1,9 oranında artmıştır. Bir önceki ay yüksek artış gösteren kamu
bankalarının karı kasım ayında ise %9,5 oranında artarak kasım ayında
2,46 milyar TL olmuştur. Özel bankaların (yerli özel ve yabancı) karı
da bir önceki ay yaşanan yüksek artışın ardından kasım ayında %8,9
oranında gerileyerek 2,85 milyar TL olmuştur. Kamu ve özel bankaların
yılın ilk onbir ayındaki karı ise sırasıyla 14,96milyar TL ve
31,65milyar TL gerçekleşerek yıllık %10,6 ve %6,8 düşüş göstermiştir.
Dolayısıyla, Bankacılık sektörünün karı da yılın ilk onbir ayında
46,6milyar TL gerçekleşerek yıllık %8 oranında düşüş kaydetmiştir.
Kasım ayında toplam kredilerde %1,2'lik artış yaşanırken, TL krediler
%2,5 oranında artış göstermiştir. Tüketici kredileri ise aylık bazda
%3,1 oranında artarken, kobi kredileri ise yaklaşık aynı seviyede
kalmıştır. Mevduatlar tarafında, TL mevduatlardaki %2,8'lik artışın
desteğiyle toplam mevduatlar %1,4 oranında büyümüştür. Böylece,
kredi/mevduat oranı kasım ayı sonu itibarıyla 21 baz puan azalarak
%103 olarak gerçekleşmiştir. Bankacılık sektörünün özsermeye
karlılığı ve aktif karlılığı sırasıyla kasım ayında %11,9 ve %1,2
olmuştur. Bankacılık sektörü sorunlu kredi oranı ise aylık olarak 6
baz puan artarak %5,14'e yükselirken, sermaye yeterlilik oranı da 15
baz puan artarak %18,63 gerçekleşmiştir. Önümüzdeki dönemde de merkez
Bankası'nın faiz indirimlerinin mevduat maliyetleri üzerindeki olumlu
etkisinin devam edeceği beklenirken, swap maliyetlerindeki düşüşe
bağlı olarak ticari zararda azalmanın bankacılık sektörü karlılığını
olumlu etkilemesi öngörülmektedir. Diğer taraftan BDDK'nın üye
işyerlerine uygulanan faiz ve komisyon oranları ile ilgili yapmış
olduğu yeni düzenlemenin ücret ve komisyon gelirlerinde baskı
oluşturmaya devam etmesi ile enflasyonun görece düşük seviyelerde
kalması ile birlikte menkul kıymet getirilerinin azalması sektör
karlılığını baskılayabilir. Ayrıca, karşılık giderlerinde en kötünün
geride kaldığını düşünmekle birlikte yılsonu düzeltmeleri ve ihtiyatlı
yaklaşımlar nedeniyle yılın son ayında karlılıkta baskı oluşabilir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Naturel Yenilenebilir Enerji (NATEN, Sınırlı Pozitif): Şirket,
Güneş Enerjisi alanındaki yatırımlarını artırma hedefi doğrultusunda,
toplamı 22,35 MWp olan 20 adet Güneş Elektrik Santralini satın almak
üzere "Girişim Elektrik Taahhüt Ticaret ve Sanayi A.Ş" ile hisse
satın alma sözleşmesi imzalamıştır. Satışa konu Güneş Elektrik
Santralleri'nin 9 tanesi Nevşehir'de, 6 tanesi Yozgat'ta, 2 tanesi
Bilecik'te ve 3 tanesi Afyon'da işletmede olup toplam kurulu güçleri
22,35 MWp'tir. Bu santraller ürettikleri elektriği kuruldukları andan
itibaren 10 yıl süre ile 13,3 USDcent / kWh fiyatla 5346 ve 6094
sayılı kanunlar gereğince devlet alım garantisi altında satacaklardır.
2020 yılında bu santrallerden 34,2 milyon kWh üretim, USD 4.548.600
brüt satış geliri ve yaklaşık USD 4.100.000 net gelir beklenmektedir.
Bu satın alma ile birlikte şirketin kurulu Güneş Elektrik Santrali
gücü %103 artarak 44,07 MWp güce ulaşacaktır. Satış bedeline istinaden
USD 1.000.000 (Bir milyon Amerikan Doları) peşinat Girişim Elektrik
Taahhüt Ticaret ve Sanayi A.Ş'ye ödenmiştir.
Verusa Holding (VERUS): Şirketin %100 oranında dolaylı bağlı
ortaklığı olan (%94,40 Pamukova Elektrik Üretim A.Ş. ve %5,60 Ata
Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş.) İklimya Elektrik Üretim A.Ş'nin
30.12.2019 tarihinde (dün) yapılan toplantısında Şirket unvanının
''Tortum Elektrik Üretim A.Ş.'' olarak değiştirilmesine ve şirketin
mevcut 41,5mn TL tutarındaki sermayesinin 1,5mn TL nakit artırımla
43mn TL'ye çıkarılmasına, artırımına konu 1,5mn TL'nin %94,40 sermaye
payı oranı doğrultusunda 1,4mn TL'sinin Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.
tarafından karşılanmasına, kalan 86bin TL'nin %5,60 sermaye payı oranı
doğrultusunda Ata Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. tarafından
karşılanmasına karar verilmiştir.

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:301.412
Değişim :  0,70% |  9,88
Açılış :  1.405  
Önceki Kapanış :  1.402  
En Yüksek
1.416
En Düşük
1.405
BIST En Aktif Hisseler17:30
DMSAS 7,81 94.927.358 % 10,00  
BAGFS 17,49 1.977.916 % 10,00  
DENGE 3,41 276.046 % 10,00  
RTALB 22,02 56.020.007 % 9,99  
TKURU 203,70 6.974.213 % 9,99  
17:30 Alış Satış %  
Dolar 8,6980 8,6999 % 0,69  
Euro 10,3881 10,3940 % 0,81  
Sterlin 12,0708 12,1314 % 0,35  
Frank 9,4374 9,4942 % 0,71  
Riyal 2,3122 2,3238 % 0,66  
17:30 Alış Satış %  
Altın Ons 1.783 1.783 4,04  
Altın Gr. 499 499 4,74  
Cumhuriyet 3.300 3.352 10,00  
Tam 3.286 3.371 11,35  
Yarım 1.588 1.631 5,48  
Çeyrek 797 815 2,74  
Gümüş.Ons 26,08 26,10 0,19  
Gümüş Gr. 7,30 7,31 0,11  
B. Petrol 75,09 75,09 -0,10