ANALİZ-Turkcell 3.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(GCM Yatırım)

21.02.2019 16:21
ANALİZ-Turkcell 3.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(GCM Yatırım)


GCM Yatırım ( https://www.gcmforex.com/ ) Ekonomisti Enver
Erkan Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Turkcell'den olumlu finansal sonuçlar…
2018 yılının genelinde genel anlamda satış gelirlerinde yüzde
20'lik bir artış yaşanmıştır. Güçlü bir şekilde artan mobil data
kullanımı (Aralık ayında 8GB'ye varan 4,5G kullanıcısı data tüketimi),
20184Ç'de %18 like-for-like ARPU büyümesi ve dijital servisler
gelirleri (169 milyon indirme) FAVÖK'ün (faiz, vergi ve amortisman
öncesi kar) çift haneli güçlü artış göstermesinde ve tüm zamanların en
yüksek seviyelerinin kaydedilmesinde etkili olmuştur. Fizy, Dergilik
ve lifebox gibi yurtiçinde yoğun kullanılan dijital servisler pozitif
katkı vermeye devam etmektedir. Genişleyen abone sayısı, yükselen
faturalı abone sayısı (347 bin faturalı abone kazanımı) ve
müşterilerin artan talebi 2018'in yılında şirketin operasyonel
hikayesinin olumlu gelişmesinde etkili olmuştur.
Şirket 2018 yılında 20 milyar 351 milyon TL satış geliri elde
ederken, dönem karı hem yıllık kümüle, hem de çeyreklik bazda büyüme
göstermiştir 4. çeyreğin karı 864 milyon TL olurken, 12 aylık kümüle
kar da 2 milyar 177 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin 4.
çeyrekte 842 milyon TL kar etmesi beklenmekteydi, bizim beklentimiz de
820 milyon TL seviyesindeydi. Bu bakımdan, 4. çeyrek gerçekleşmeleri
beklenti üzerindedir. Şirketin beklentilerin üzerinde net kar
açıklamasında son çeyrekte elde edilen net finansal gelir ve düşük
vergi oranı etkili olmuştur.
Şirket yıl genelinde %20,8 gelir büyümesi, %41,3 FAVÖK marjı ve
%18,5 operasyonel yatırımlar / gelir ile hedeflerini
gerçekleştirmiştir. Turkcell 2019 yılında ise %16-18 gelir büyümesi
hedeflemektedir. FAVÖK marjı beklentisi %37-40 aralığında, operasyonel
yatırımların gelire oranı beklentisi ise %16-18 aralığındadır. Şirket
2019'da 5G'de ihale değil, görevlendirme beklemektedir. Fintur
satışından gelecek 350 milyon EUR'luk nakdin ise 20191Ç bilançosuna
yansıması beklenmektedir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:002.014
Değişim :  -1,36% |  -27,87
Açılış :  2.056  
Önceki Kapanış :  2.042  
En Yüksek
2.066
En Düşük
1.984
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:00
RODRG 19,36 2.566.891 % 10,00  
KRTEK 10,78 82.594.996 % 10,00  
PKENT 325,80 99.063.474 % 9,99  
SANEL 8,71 6.624.486 % 9,97  
KAPLM 42,78 46.878.048 % 9,97  
18:00 Alış Satış %  
Dolar 13,3034 13,3309 % -0,70  
Euro 15,0840 15,1215 % -0,80  
Sterlin 18,0855 18,1762 % -0,82  
Frank 14,4632 14,5503 % -1,00  
Riyal 3,5334 3,5511 % -1,01  
18:00 Alış Satış %  
Altın Ons 1.843 1.844 0,98  
Altın Gr. 789 789 -7,10  
Cumhuriyet 5.265 5.344 -10,00  
Tam 5.241 5.374 -6,07  
Yarım 2.533 2.599 -2,93  
Çeyrek 1.271 1.300 -1,47  
Gümüş.Ons 24,65 24,68 0,48  
Gümüş Gr. 10,53 10,54 0,09  
B. Petrol 88,98 88,98 0,54