InvestAZ Yatırım, Ford Otosan hedef fiyatını 121,70 TL olarak
öngördü.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Küresel Ticareti Etkileyen Kovid Nedeniyle İç Pazara Dönüş
Şirket 1.358.269.000 TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır.
Son çeyrekte faaliyet gelirleri 1.497.145.000 mn TL olurken, FAVÖK
1.434.780.000 TL olmuştur. Net satışlar ise 13.396.274.000 mn TL
olarak geçen yılın aynı dönemine göre %44.08 artış göstermiştir. Net
dönem karı aynı dönemin geçen yıl verisine göre %198.9 artış
gösterirken, brüt karda % 73.6 artış oldu. FAVÖK'te ise %77.87 artış
yaşanırken, Esas faaliyet gelirleri %315.16 artış gösterdi.
Son çeyrek finansallarında 11.747.531.000 TL olarak açıklanan
satışların maliyeti brüt kar marjını %12.0 yaparak etkiledi. Geçen
yılın aynı dönemine göre artış kaydedildi.(önceki yılın aynı çeyreği:
%10.0) Bir önceki çeyreğe göre ise brüt kar marjı sabit kaldı.(bir
önceki çeyrek: %12.0) FAVÖK marjı %11.0 olarakgerçekleşti. Geçen
seneye göre FAVÖK marjı artıştaydı(önceki yılın aynı çeyreği: %9.0),
bir önceki çeyrek rakamlarına göre değişim olmadı. Net kar marjı %10.0
olarak hesaplandı. Geçen yılın aynı dönemine göre artış görüldü(geçen
yılın aynı çeyreği: %5.0), bir önceki çeyrek rakamlarına göre net kar
marjında artış gözlemlendi(bir önceki çeyrek: %5.0)

Analiz Özeti

Gelirlerinin çok büyük kısmı ihracattan gelen Ford Otosan, 2020
yılında yurt içi pazar büyümesinden destek almıştır. Koronavirüs'ün
küresel ticarete vurduğu darbeden dolayı firma, pazar odağını
çeşitlendirmek adına yurt içine yönelmiştir. Şirketin açıkladığı 2020
beklentilerine göre yurtiçi pazar beklentisi arttırılmıştır. Şirket
toplam üretim beklentisini %10 oranında artırmıştır. FROTO hisse
fiyatı sektör ortalamasına göre primli olmasına rağmen son çeyrekte
Kovid-19 etkilerinden hızlı toparlanma, şirket yönetiminin başarılı
yönetimi ve olumlu beklentileri tahminlerimizi pozitif etkilemiştir.
Son dönemde Türkiye'de toparlanan otomotiv satışları tahminlerimize
olumlu yansımış olsa da pandemide 2. dalganın oluşturduğu riskler
şirket ve otomotiv sektörü üzerindeki en büyük risklerden biri olmaya
devam ediyor."

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/ford-04112020.pdf?t=1634




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey