Ziraat Yatırım, BİM hedef fiyatını 77,45 TL'den 81,70 TL'ye yükseltti,
"EKLE" tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Şirketin 3Ç2020'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %90,1 oranında artarak 653,8mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa
beklentisi 533mn TL, bizim beklentimiz ise 525mn TL idi.
Tahminimizdeki sapmada beklentimizden düşük gerçekleşen finansman
giderleri etkili olmuştur.
BİM'in satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %30,2 oranında artarak 13.560mn TL'ye yükselirken, satışların
maliyeti ise %29 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt
kar %35,9 oranında artarak 2.511mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar
marjı ise 0,8 puan artarak %18,5'i göstermiştir.
BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %29,3 oranında artmış ve
1.653mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 29,8mn TL gelir
kaydedilmesinin ardından faaliyet karı %52,6 yükselişle 888,1mn TL
olmuştur. Faaliyet karı marjı 1 puan yükselerek %6,5 olmuştur. 3.
çeyrek FAVÖK rakamı ise %44 artışla 1.217,1mn TL olurken, FAVÖK marjı
0,9 puan artışla %9'a yükselmiştir.
Üçüncü çeyrekte yatırım faaliyetlerinden gelirler 26,6mn TL
olmuştur. Finansman öncesi faaliyet karı %50,4 artışla 914,7mn TL
olarak gerçeklemiştir. Finansman tarafında 75,3mn TL'lik gider
kaydedilmiştir. 185,6mn TL'lik vergi gideri sonrası net dönem karı
%90,1 artışla 653,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı 1,5
puan yükselmeyle %4,8 olmuştur.
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in Ocak- Eylül dönemi
net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %96,6 oranında
artarak 1.781,6mn TL'ye ulaşmıştır.
BİM'in hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki değişiklikler ve
piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 77,45TL'den
81,70TL'ye yükseltiyoruz. Şirket için daha önceki daha önceki "EKLE"
önerimizi ise koruyoruz."

Analizin tamamı için:


http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/49EF2C1769E5479C9D97E742FB909578/3c7d77512c57e6e6ed833947168c884c/?i=a5a19b4fe0c7b085dc199ddadebbbb9d358d39948e34027bfd2a35bd713d2db089ebd4b43312f2807fad98d1266ff5da2f8fa8aaf4843f6760db31036faebda06f4a9e39a6638fcd684b52534f57b890274efbd5802fa3bef26ee10f62142f6e



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey