Ak Yatırım, Bizim Toptan için hedef fiyatını 17,00 TL'den 15,50 TL'ye
indirirken, 'nötr' tavsiyesini korudu.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Bizim Toptan 1Ç21’de 0,4 milyon TL net kar açıkladı, bizim
beklentimiz ve piyasa ortalama beklentisi olan 4 milyon TL’nin altında
gerçekleşti. Ciro 1Ç21’de yıllık %23 artarak 1,447 milyon TL’ye çıktı
(bizim beklentimiz 1,445 milyon TL ve piyasa ortalama beklentisi
1,439 milyon TL). Ana kategori (tütün ve şeker hariç) satışları
1Ç21’de yıllık %23 arttı. 1Ç21’da brüt kar bir önceki yılın aynı
dönemine göre %33 artarak 174 milyon TL’ye çıktı ve brüt kar marjı %12
oldu. Daha karlı olan müşteri segmentinin payının toplam ciroda
ağırlığının artması ile 1Ç21’de %14,4 gelen ana kategori brüt kar
marjı karlılığı olumlu etkiledi. FAVÖK 72 milyon TL olarak gerçekleşti
(ortalama piyasa beklentisi 69 milyon TL’ye paralel) ve FAVÖK marjı %5
oldu (ortalama piyasa beklentisi olan %4,8 FAVÖK marjının hafif
üzerinde). Bizim Toptan’ın 1Ç21’de net nakdi çeyrek bazda %27 düşerek
214 milyon TL’ye geriledi. 1Ç21 sonuçlarının bugün hisseyi hafif
olumsuz etkilemesini bekliyoruz. Bizim Toptan ile ilgili
tahminlerimizi değiştirmezken, iskonto oranında yukarı yönlü
yaptığımız revizyon sonucu hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı 15,5
TL’ye (önceki hisse başı 17 TL) düşürürken, “Nötr” önerimizi koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6040
******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey