Ak Yatırım, Erdemir hedef fiyatını 9,20 TL’den 11,90 TL’ye,
tavsiyesini 'TUT'tan 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye revize etti.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Ereğli Demir Çelik 3Ç20’de yıllık %26 daralma ile 582 milyon TL
net kar açıkladı, piyasa beklentisine paralel. Şirketin cirosu yıllık
%27 büyümeyle 8 milyar 153 milyon TL’ye ulaştı ve beklentilere paralel
gerçekleşti. Satış hacmi 3Ç20’de yıllık %15 büyümeyle 2 milyon 226 bin
tona ulaştı. Cironun %84’ü yurtiçi tarafından geliyor ve bu hacim
büyümesi talepte toparlanmanın olduğunu gösteriyor. 3Ç20 FAVÖK yıllık
%28 büyümeyle 1 milyar 638 milyon TL olarak gerçekleşti ve
beklentilerin %9 üzerinde gerçekleşti. Satış fiyat artışları hammadde
fiyat artışların üzerinde gerçekleşmesi ile FAVÖK marjı 3Ç19^daki
%19,9’un hafif üzerinde 3Ç20’de %20,1 olarak gerçekleşti. Eylül sonu
bilançoda 6 milyar 143 milyon TL net nakit pozisyonu kaydedildi,
Haziran sonundaki 5 milyar 187 milyon TL’nin üzerinde. Son iki
çeyrekte görülen satış fiyat artış trendi özellikle Çin’deki
toparlanma ve demir cevher arzında yaşanan tedarik sıkıntıları
nedeniyle şirketin faaliyet karlılığına olumlu yansıdı. Bu trendin
4Ç20’de 2021’de devam etmesini bekliyoruz. Ayrıca, şirketin dolar
bazlı çalışması ve TL’nin zayıfladığı ortamda ileriye dönük etkisini
tahminlerimize katarak revizeler. Yaptık Bu revizelere göre 12 aylık
hedef fiyatımız 9,20 TL’den 11,90 TL’ye yükseliyor ve önerimizi
Tut’dan Endeksin Üzerinde’ye revize ediyoruz. 3Ç20 sonuçlar hissede
bugün hafif olumlu etki yapmasını bekliyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5427

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey