Bizim Menkul, BİM hedef fiyatını 44,05 TL'den 81,73 TL'ye revize
etti, tavsiye 'Endeks Üzerinde Getiri'.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
"Bim Birleşik Mağazalar A.Ş., 2020 yılı birinci çeyreğinde 430,4
milyon TL ile piyasa beklentisi olan 376 milyon TL’nin üzerinde net
dönem karı açıklamıştır. Şirket net dönem karını bir önceki yılın aynı
dönemine göre %99,8 artırmıştır.
Şirket yılın ilk çeyreğinde Türkiye’de 278 mağaza, 5 FİLE mağazası
ve yurt dışında Fas’ta 9 yeni mağaza açarak 2019 yılı sonunda 8.348
olan mağaza sayısını 8.640’a yükseltmiştir.
Koronavirüs salgınının tüketici davranışlarında değişikliklere
sebep olmasıyla like for like mağaza müşteri sayısındaki artış %0,7
ile sınırlı kalırken salgın nedeniyle gıda talebinin artmasıyla benzer
mağaza sepet büyümesindeki %23,9’luk artış ve mağaza sayısındaki
yıllık %12’lik artış satış gelirlerini olumlu etkiledi.
Şirketin cirosu birinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %39,6 artarak 12.597,6 milyon TL’ye yükseldi. Satışların maliyeti
de %39,3 artışla 10.430 milyon TL olurken bunun sonunca şirketin brüt
karı %41 artışla 2.167,6 milyon TL olarak gerçekleşti. Brüt kar marjı
ise 0,2 puan artarak %17,2 oldu.
Şirket, 2019 yılı birinci çeyreğinden itibaren mali tablolarını
TFRS16 düzenlemesine uygun hale getirmiştir. Birinci çeyrekte TFRS16
etkisi dahil yıllık bazda %50,6 yükselişle 984,9 milyon TL FAVÖK elde
ederken FAVÖK marjı ise 0,6 puan artarak %7,8’e ulaşmıştır. TFRS16
etkisi hariç FAVÖK yıllık bazda %65,2’lik artış ile 694,2 milyon TL
olurken TFRS 16 hariç FAVÖK marjı ise yıllık bazda 0,9 puanlık artışla
%5,5’e yükselmiştir.
Önümüzdeki dönemde %25-30 bandında ciro büyümesini, %5,5 TFRS 16
öncesi FAVÖK marjını korumasını beklediğimiz BIMAS için 12 aylık hedef
fiyatımızı risksiz getiri oranında yaptığımız güncelleme ile hisse
başına 81,73 TL olarak revize ediyor ve %18,5 getiri potansiyeli ve
Endeks Üzerinde Getiri Tavsiyesiyle Model Portföyümüzde tutmaya devam
ediyoruz."

https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4199/bimas-1c20-analizi-ve-hedef-fiyat-guncelleme.htm

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey