İş Yatırım, Akbank için 'Al' tavsiyesini sürdürdü hedef fiyat
10,00 TL
İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Akbank
Kapanış (TL) : 6.55 - Hedef Fiyat (TL) : 10 - Piyasa Deg.(TL) :
34060 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 109.23
AKBNK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 52.67 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Akbank 4Ç20’de TL 1,848mn solo net kar rakamı açıkladı
Beklentilerin üzerinde Akbank 4Ç20’de TL 1,848mn solo net kar
rakamı açıkladı. Piyasa ortalama beklentisi olan TL 1,660mn ve bizim
tahminimiz olan TL 1,680mn’dan daha iyi olarak Akbank son çeyrekte TL
1,848mn net kar açıkladı. Karşılık öncesi gelirler çeyreklik bazda %38
gerilerken bunda son çeyrekte TL 1.6 milyar zarar yazılan net
alım/satım kaleminin etkisi oldukça fazla. Çeyrekte beklenildiği gibi
özellikle kredi spredleri artmaya devam eden fonlama ve swap
maliyetleri ile baskı altında kalırken, yeniden değerleme etkisiyle
çeyrekte TL 735mn fazla gelir yazılan TÜFEX menkuller sayesinde net
faiz marjı sadece 10 baz gerilemiş oldu. Net ücret ve komisyon
gelirleri kredi plasmanlarının düşük seyretmesiyle gerilerken,
iştiraklerden elde edilen gelirler artış göstererek karlılığa katkıda
bulunmaya devam etti. Bankanın takip oranı yükselmesine ve üçüncü
gruba net girişlerde artışlar olmasına rağmen birinci ve ikinci grup
için ayrılan karşılık olmadığı için net risk maliyeti çeyrekte keskin
bir şekilde düşerek karlılığı olumlu etkiledi. Sonuçlara piyasa
tepkisinin karın beklentilerden iyi gelmesiyle olumlu olacağını
düşünüyoruz.
Sonuçlar aslında olumlu 2021 hedeflerini teyit ediyor.
Beklentilerin üzerinde gelen son çeyrek karına olumlu tepki
verilmesinin yanında son derece muhafazakâr bir karşılık politikasının
2020 yılında uygulanması 2021 hedeflerinin gerçekleştirilmesini
kolaylaştırıyor. Özellikle marj tarafında Merkez Bankası’nın daha sıkı
duruşuna rağmen ılımlı marj daralması beklentisinin değiştirilmemesini
olumlu buluyoruz. 2021 yılında Akbank için 2021 yılında karlılıkta
güçlü büyüme öngörüyoruz. Hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz."

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210203100908421_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey