Vakıf Yatırım, BİM hedef fiyatını 64,65 TL'den 69,00 TL'ye
güncellerken, 'TUT' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"3Ç20 döneminde beklentimizin %27, piyasa beklentisinin ise %23
üzerinde, yıllık %90 artışla 654 mn TL net kar açıkladı. Operasyonel
performansın beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşmesi yanı sıra
finansal gelirlerdeki artış, karlılıkta gözlenen yükselişte etkili
oldu. 3Ç20’yi kapsayan normalleşme döneminde BİM’in, Türkiye’deki
mağaza sayısı yıllık %13 artarak 8.321’e ulaşırken, mağaza başı günlük
satış ve sepet hacminde gözlenen artışla birlikte satış gelirleri, hem
beklentimiz (13,5 mlr TL) hem de piyasa beklentisi (13,4 mlr TL)
paralelinde, yıllık %30 artışla 13,6 mlr TL’ye ulaştı. Mağaza
trafiğinde ise bu dönemde yıllık %11,9 gerileme gözlendi. FAVÖK,
beklentimizin (1,09 mlr TL) ve piyasa beklentisinin (1,14 mlr TL)
üzerinde, yıllık %44 yükselerek 1,22 mlr TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı
yıllık bazda yaklaşık bir puan artışla %9 seviyesine ulaştı. Yorum:
Şirketin operasyonel performansı beklentilerin bir miktar üzerinde
gelirken, net karlılık beklentileri aştı. Yılbaşından bu yana endeksi
%42 yenen, son bir ayda ise endeksten %5 negatif ayrışan şirket
hisselerinin, finansallara nötr tepki vermesini bekliyoruz.
Beklentimizin üzerindeki operasyonel performans ardından BIM için
64,65 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 69,00 TL seviyesine
güncelliyoruz. Kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri, uzun vadeli “TUT”
önerilerimizi ise sürdürüyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1604988691.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey