Vakıf Yatırım, BİM için 54,00 TL hedef fiyatını ve
'TUT' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"(=) Bim (BIMAS): Şirket, 4Ç19’da beklentilere paralel yıllık
bazda %11 düşüşle 319 mn TL net kâr açıkladı. 4Ç19’da net satış
gelirleri beklentimizin %5, piyasa beklentisinin %4 altında yıllık
bazda %16 artışla 10,5 mlr TL oldu. Enflasyondaki düşüşün etkisiyle
4Ç19’da ciro büyümesinde beklediğimiz yavaşlama, benzer mağazalardan
(L-f-L) daha düşük katkı nedeniyle tahminimizin üzerinde gerçekleşti.
Operasyonel kârlılık ise, genel olarak beklentimizle uyumlu
gerçekleşti. Bu dönemde TFRS16 etkisi dahil FAVÖK’ü yıllık bazda %57
artışla 803 mn TL, FAVÖK marjı ise 2 puan artışla %7,6 oldu (TFRS16
etkisi hariç FAVÖK marjı %5). Şirket 2020 yılında satış büyümesinin
%23 (+-2 puan), TFRS16 etkisi hariç FAVÖK marjının %5 (+-50 baz puan)
ve yatırım harcamalarının 1 mlr TL olmasını beklediğini açıkladı.
Yorum: Şirket hisselerinin son 1 ayda endeksten %9 pozitif ayrışmasını
da göz önünde bulundurarak, sonuçların hisse performansına etkisinin
“nötr” olmasını bekliyoruz. Sonuçların ardından tahminlerimizde bir
değişikliğe gitmiyor, 54 TL hedef fiyatla, kısa vadeli “Endekse
Paralel Getiri” ve uzun vadeli “TUT” tavsiyemizi koruyoruz. Şirket
bugün TSİ 16:30’da sonuçlara ilişkin telekonferans gerçekleştirecek."

Analizin tamamı için:

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1583388252.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey