Vakıf Yatırım, BİM için 54 TL hedef fiyatını ve 'TUT' tavsiyesini
korudu.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
"Bim (BIMAS): 1Ç20’de beklentimizin %11, piyasa beklentisinin ise
%13 üzerinde, yıllık bazda %100 artışla 430 mn TL net kar açıkladı.
Operasyonel performansın beklentimiz üzerinde gerçekleşmesi yanı sıra
kiralama yükümlülükleri kaynaklı finansman giderinin beklentimizin
altında kalması, net karın tahminimizi aşmasında etkili oldu. 1Ç20’de
benzer mağaza müşteri sayısı yıllık %0,7 ve benzer mağaza sepet hacmi
%24 artış gösterirken şirketin satış gelirleri, beklentimizin (12 mlr
TL) ve piyasa beklentisinin (11,7 mlr TL) üzerinde, yıllık %40
yükselişle 12,6 mlr TL’ye ulaştı. 1Ç20’de mağaza büyümesi yıllık %12
artışla toplamda 8.640’a ulaşırken, Türkiye’de 278 yeni BIM mağazası
faaliyete geçti. Şirketin FAVÖK’ü ise beklentimizin %8, piyasa
beklentisinin %10 üzerinde, yıllık %51 artışla 985 mn TL’ye ulaşırken,
FAVÖK marjı ise yıllık 0,6 puan artışla %7,8’e yükseldi. Şirketin 4Ç19
itibariyle 2,62 mlr TL’lik net borç pozisyonu 1Ç20’de %31 düşüş
göstererek 1,8 mlr TL’ye geriledi. Yılın kalanına ilişkin mağaza
çılış ve yatırım planlarında değişiklik yapılmadı. Yorum: 1Ç20
finansalları beklentimizin ve piyasa beklentisinin hafif üzerinde
gerçekleşti. Finansalların hisse performansına pozitif katkı
vereceğini beklemekle birlikte, şirket hisselerinin son üç ayda
BIST-100 endeksine göre %39 olumlu ayrıştığını hatırlatalım. Şirket
için 54 TL seviyesindeki hedef fiyatımızda değişikliğe gitmeyerek,
kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” ve uzun vadeli “TUT” tavsiyemizi
koruyoruz. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey