Vakıf Yatırım, Bizim Toptan hedef fiyatını 16,50 TL'den 18,40
TL'ye, 'tut' tavsiyesini 'al'a yükseltti.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Bizim Toptan (BIZIM): 4Ç20 dönemini, beklentimizin (10,6 mn TL)
ve piyasa tahminlerinin (12,9 mn TL) üzerinde, yıllık %66 artışla 18,7
mn TL net kar ile tamamladı. Son çeyrekte beklentimizi aşan
operasyonel performans, net kar tahminimizdeki sapmayı beraberinde
getirdi. Şirketin satış gelirleri 4Ç20’de 1,48 mlr TL’ye yükselerek
beklentilere paralel, yıllık %28 artış gösterdi. Sigara ve şeker
hariç satışlardaki büyüme son çeyrekte yıllık %30,8 seviyesinde
gerçekleşti. FAVÖK, hem tahminimizin (62 mn TL) hem de piyasa
öngörüsünün (67 mn TL) üzerinde, yıllık %32 yükselişle 81 mn TL’ye
ulaşırken, FAVÖK marjı da beklentilerin 1 puan üzerinde, yıllık 0,2
puan artarak %5,5 seviyesine ulaştı. Şirket 2021 yılı için sigara ve
şeker kategorileri hariç satış büyümesini %23-25, FAVÖK marjını %4,8,
net kar hedefini ise 43 mn TL olarak açıklarken, mağaza sayısı
hedefini ise 178 olarak belirledi. Ayrıca, şirket net karından hisse
başına brüt 0,32 TL nakit kar payını ekim ayının 2. haftasında dağıtma
kararı aldı.
Beklentileri aşan operasyonel ve net karlılık ardından, son üç
ayda endeksten %18, son bir ayda da %13 negatif ayrışan şirket
hisselerinde pozitif fiyatlama görebileceğimizi düşünüyoruz.
Beklentimizin üzerinde açıklanan 2021 yılı hedefleri paralelinde Bizim
Toptan için 16,50 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 18,40 TL’ye revize
ederken, %26 yükseliş potansiyeline bağlı olarak uzun vadeli TUT
önerimizi “AL” olarak güncelliyoruz. Kısa vadeli Endekse Paralel
Getiri önerimizi ise koruyoruz. "

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1615356333.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey