Vakıf Yatırım, Otokar için 87,30 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Öngördüğümüz gibi zayıf bir çeyrek daha…
Otokar, 2Ç18'de beklentimizin %6,2, piyasa ortalama beklentisinin
ise %16,3 üzerinde 51 mn TL net zarar açıkladı (2Ç17: -9,1 mn TL).
2Ç18'de kâr marjı yüksek zırhlı araç satışlarının olmamasının
ağırlıklı etkisiyle kaydedilen operasyonel zarar, geçen yılın aynı
dönemine göre artan net zararın en önemli nedeni oldu. 16.07.2018
tarihinde yayımladığımız Savunma Sektörü Raporumuzda,
( http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/defensesectorreport_16-07-2018-636673287023866868.pdf )
Otokar'ın 1Ç18 finansallarındaki zayıflığın 2. ve 3.çeyrekte de devam
edeceğini öngördüğümüzü belirtmiştik. Zayıf performansla sonuçlanan 2Ç18
sonuçları bizim açımızdan bir sürpriz yaratmazken, özellikle de
operasyonel tarafta piyasa ortalama beklentisinin oldukça üzerinde bir
zararın gerçekleşmesinin hisse fiyatına olumsuz yansımasını
bekliyoruz. Öte yandan, Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) ve Bükreş
projeleri kapsamındaki teslimatların etkisiyle son çeyrekten itibaren
operasyonel kârlılıkta iyileşme yaşanmasını ve bu iyileşmenin 2019
yılında belirginleşeceğini tahmin ediyoruz. Bu doğrultuda, Otokar
(OTKAR) hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 87,3 TL, uzun vadeli
önerimizi "AL" ve kısa vadeli önerimizi de "Endekse Paralel Getiri"
olarak koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/otkar_2q18-636691390478811645.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey