Vakıf Yatırım, Vestel hedef fiyatını 15,26 TL'den 17,00 TL'ye,
tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a güncelledi.
Değerlendirme şu şekilde:
"Vestel Elektronik (VESTL): 1Ç20 dönemini, beklentimizin (17 mn
TL) oldukça üzerinde 230 mn TL net kar ile tamamladı. Şirket 1Ç19
döneminde ise 274 mn TL net zarar açıklamıştı. Güçlü satış
performansının yanı sıra hammadde maliyetlerindeki gerilemeler,
şirketin operasyonel performansını beklentimizin ötesine taşırken,
operasyonel olmayan gelirlerin beklentimizi aşması, net karın
tahminimizden daha kuvvetli gelmesinde etkili oldu. Şirketin satış
gelirleri 1Ç20’de beklentimize paralel, yıllık %10 yükselişle 3,93 mlr
TL seviyesine ulaştı. Şirketin bu dönemde adet bazlı satışları yıllık
%14 yükseliş kaydetti. Toplam satışların %65’i Avrupa ülkeleri, %26’sı
yurt içi ve %9’u da diğer ülkelere gerçekleşti. Şirketin FAVÖK’ü,
beklentimizin (496 mn TL) %22 üzerinde, yıllık %58 artışla 604 mn TL
seviyesine yükselirken, FAVÖK marjı ise yıllık 4,6 puan yükselişle
%15,4 seviyesine yükseldi.
Yorum: Hem operasyonel hem de net karlılık tarafında
beklentilerimizi aşan 1Ç20 finansalları sonrasında Vestel Elektronik
için hisse başı hedef fiyatımızı 15,26 TL seviyesinden 17,00 TL
seviyesine yükseltiyor, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” önerimizi
“Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “TUT” tavsiyemizi “AL”
olarak güncelliyoruz. 1Ç20 finansallarının hisse performansına pozitif
yansımasını bekliyoruz. Şirket hisseleri, yılbaşından buyana endekse
göre %15, son üç aylık dönemde ise %9 pozitif ayrıştı."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1591768955.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey