Yapı Kredi Yatırım, BİM için 102,00 TL hedef fiyat ile 'al'
tavsiyesini korudu.
Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"BIMAS - 4Ç20 Finansal Sonuçlar: Gözardı edilemeyecek kadar güçlü

4Ç20 Sonuçları

BİM, 4Ç20 UFRS finansallarında, 825 milyon lira net kar açıkladı.
Yıllık %160 büyümeye denk gelen bu tutar, hem bizim hem de piyasa
tahminlerinin üzerinde geldi. Cirosunu %45 büyüten şirket, VAFÖK'ünü
%90, VAFÖK marjını da 2.3 puan arttırmayı başardı. Kovid-19 sonrası,
hızlı tüketim ürünlerine yönelik artan talebin, güçlü Pazar
konumlanması sayesinde BİM'in sonuçlarına olumlu yansımaya devam
etmesini bekliyorduk ancak gerçekleşmeler hem bizim hem de piyasa
tahminlerinin ötesinde geldi. Benzer mağaza satışlarında yakalanan
%31'lik artış ve tarihi yüksek seviyeyi işaret eden %18,7'lik brüt kar
marjı güçlü gelen sonuçların arkasındaki ana nedenler olarak öne çıktı.

Özet Görüşümüz

Genel olarak gıda perakendecileri, özelde de BİM hakkındaki olumlu
görüşlerimizi uzun süredir dile getiriyor ve yılın ilk 3 çeyreğinde
finansallara yansıyan güçlü seyrin kısa vadede ortadan kalkmayacağını
iddia ediyorduk. BİM'in 4Ç20 sonuçları bizim görüşlerimizi ziyadesiyle
desteklerken, daha da güçlü bir tabloya işaret etti. Bununla birlikte,
şirket yönetiminin Genel Kurul'a sunmaya hazırlandığı pay başı 3.5TL
nakit temettü tutarı da bizim beklentimiz 3.1TL'nin üzerinde geldi ve
%5'lik temettü verimini işaret etti. Son olarak, şirket yönetiminin
2021 yılı için öngördüğü %20-%25 arası ciro büyümesi, %8 (-+ 0.5%)
VAFÖK marjı hedefleri de bizim beklentilerimize paralel bir seyri
işaret etmektedir.
BİM, en beğendiğimiz hisselerin yer aldığı Model Portföyümüzde
bulunmaktadır. Hisse için olumlu görüşümüzü ve 'AL' önerimizi, güçlü
gelen 4Ç20 finansalları sonrası koruyoruz. 12 aylık hisse başı hedef
fiyatımız 102 liradır. Her ne kadar piyasa, şirketin güçlü görünümünü
son dönemlerde gözardı ediyor olsa da, 4Ç20 sonuçlarına piyasa
tepkisinin de olumlu olmasını bekliyoruz"

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/9c9a806c-1e09-4903-8ceb-1c4a38e2aa8e.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey