Ziraat Yatırım, Erdemir hedef fiyatını 13,30 TL'den 19,10 TL'ye
yükseltirken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Şirketin 2020 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı 1.859mn
TL ile hem bizim beklentimiz olan 1.533mn TL'nin hem de piyasa
beklentisi olan 1.592mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir
görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden düşük
gerçekleşen satış maliyetleri etkili olmuştur. Şirketin 4Ç2019'deki
net dönem karı 228mn TL idi.
Şirketin satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %56,7 oranında artmış ve 10.112mn TL olmuştur.
Satışların maliyeti ise aynı dönemde %30,9 oranında artmıştır. Buna
bağlı olarak brüt kar 2.433mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde
brüt kar 587mn TL idi. Brüt kar marjı ise 15 puan artışla %24,1 olarak
gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise geçen senenin aynı dönemine
göre %19,9 artmış ve 224mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 52mn
TL gider kaydedilmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 69,7mn TL
gelir kaydedilmişti. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı 2.158mn TL'ye
ulaşmıştır. Faaliyet kar marjı da 14,1 puan artışla %21,3 olmuştur.
Şirket'in FAVÖK'ü ise 4. çeyrekte 2.685mn TL (342mn USD) olarak
gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise şirket 701mn TL
(121mn USD) FAVÖK açıklamıştı. FAVÖK marjı TL bazında, bir önceki
yılın aynı döneminde %10,9 iken 4Ç2020'de %26,6'A yükselmiştir.
Şirketin ton başına FAVÖK rakamı ise bir önceki yılın aynı dönemindeki
67 USD/ton'dan 4Ç2020'de 144 USD/ton'a yükselmiştir. 3Ç2020'de ise ton
başına FAVÖK 117 USD/ton idi.
Son çeyrekte yatırımlardan 49,6mn TL gider ve finansman tarafında
net 40,3mn TL gelir kaydedilmiştir. Şirket 4Ç2020'de çeyrekte 192,3mn
TL'lik vergi gideri yazmıştır. Böylece 101,1mn TL'lik azınlık payı
düşüldükten sonra ana ortaklık net dönem karı 1.859mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
Şirket'in 2020 yılı finansalları sonrası Ereğli Demir Çelik'in
hedef hisse fiyatını tahminlerimizdeki değişikliklere bağlı olarak
13,30 TL'den 19,10 TL'ye yükseltiyor ve hisse için daha önceki "AL"
önerimizi koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/C70E588C6F654E999059410DD0A424B9/e4937a983c81c37465e3090810398c68/?i=1a939dd14895d4f32cc84d1aa8f23d1e908d9c0a86e5b37fa9f12e56dce035c1a1f7f9e6d5084535f1b998b7fd524a6245ae4889f98d80c23dfe85728d01091eae3554b81bb72672345cd5f16e2074740a15eda7dd9deb7f81d7223051ea36ee


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey