HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell için 17,10 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

10.05.2019 11:18
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell için 17,10 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu


Ziraat Yatırım, Turkcell için 17,10 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Turkcell'in 2019 yılı 1. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
1.224mn TL ile hem 1.141mn TL'lik bizim beklentimizin hem de 1.185mn
TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. 1Ç2018'de
şirketin ana ortaklık net dönem karı 500,8mn TL idi. Şirketin
karındaki yüksek artışta Fintur hisselerinin Sonera Holding'e
devredilmesinden elde edilen 772,4mn TL'lik kar etkili olmuştur.
Şirketin 2019 1. çeyrek toplam hasılatı 2018 1. çeyreğe göre %19,2
artışla 5.675mn TL olmuş ve güçlü bir görüntü sergilemiştir. Bu büyüme
Turkcell Türkiye'nin gelir büyümesinden kaynaklanmaktadır. Toplam
maliyetler %25,5 artarken, brüt kar %7,3 artışla 1.767mn TL'ye
ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 3,5 puan gerileyerek %31,1 olmuştur.
1Ç2019 operasyonel giderleri 2018'nin aynı dönemine göre %16,2
yükselmiştir. Öte yandan, diğer faaliyetlerden 248,7mn TL gelir
kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde 1Ç2019 faaliyet karı
1Ç2018'e göre %15 artışla 1.422mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet kar
marjı 0,9 puanlık düşüşle %25,1 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan
Şirket'in 2019 yılı 1. çeyrek FAVÖK'ü 2018'in aynı dönemine göre %12,8
artışla 2.281mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 2,3 puan düşüşle
%40,2'ye gerilemiştir.
Şirketin 1Ç2019 net finansman giderleri %54,7 artışla 683,5mn TL
olmuştur. 1Ç2018'deki net finansman giderleri 442mn TL idi. Buna ek
olarak, 1Ç2019'da 159,8mn TL'lik vergi gideri yazılmıştır. Artan
finansman giderlerine bağlı olarak sürdürülen faaliyetlerden dönem
karı 1Ç2018'e göre %10,1 azalarak 471,8mn TL olmuştur. Diğer taraftan,
Fintur satışına bağlı olarak elde edilen 772,4mn TL'lik kar sebebiyle
Turkcell'in 1Ç2019 ana ortaklık net dönem karı 2018 1. çeyreğe göre
%144,5 artışla 1.224mn TL olmuştur. Net kar marjı da 11,1 puan artarak
%21,6'yı göstermiştir.
Sonuçların ardından Şirket 2019 yılı beklentilerini
güncellemiştir. 2019 yılı için gelir büyümesi hedefi %16-18
aralığından %17-19'a yükseltilmiştir. Hedef FAVÖK marjı ise %37-40
aralığından %38-40'a revize edilmiştir. Hedef operasyonel yatırım
harcamalarının satışa oranı beklentisi ise %16-18 aralığında sabit
kalmıştır."

Tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/TCELL-10_05_2019(2).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.998
Değişim :  2,38% |  46,52
Açılış :  1.920  
Önceki Kapanış :  1.951  
En Yüksek
1.998
En Düşük
1.914
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
PCILT 14,52 28.398.020 % 10,00  
UTPYA 12,54 2.406.649 % 10,00  
ALARK 17,50 293.071.173 % 9,99  
VBTYZ 25,78 123.208.346 % 9,98  
MZHLD 30,86 857.138 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,6444 13,6544 % 0,48  
Euro 15,2052 15,2326 % -0,36  
Sterlin 18,1937 18,2850 % -0,23  
Frank 14,6000 14,6879 % -0,33  
Riyal 3,6276 3,6458 % 0,45  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.793 1.794 -24,23  
Altın Gr. 788 788 -6,51  
Cumhuriyet 5.246 5.325 -89,00  
Tam 5.223 5.356 -82,14  
Yarım 2.525 2.591 -39,74  
Çeyrek 1.266 1.295 -19,87  
Gümüş.Ons 22,64 22,67 -0,85  
Gümüş Gr. 9,94 9,95 -0,33  
B. Petrol 88,34 88,34 -0,40