HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell için 17,45 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu

06.11.2019 16:21
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Turkcell için 17,45 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu


Ziraat Yatırım, Turkcell için 17,45 TL hedef fiyatla 'AL'
tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Turkcell'in 2019 yılı 3. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
801,3mn TL ile hem 810mn TL'lik bizim beklentimizin hem de 813mn
TL'lik piyasa beklentisinin bir miktar altında gerçekleşmiştir.
Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen diğer
faaliyet giderleri ile TFRS 9'a istinaden kaydedilen değer düşüklüğü
kalemleri etkili olmuştur. 3Ç2018'de şirketin ana ortaklık net dönem
karı 241,4mn TL idi.
Şirketin 2019 3. çeyrek toplam hasılatı 2018 3. çeyreğe göre %13,6
artışla 6.587mn TL olmuştur. Bu büyüme temel olarak, dijital servis
kullanımı, data tüketimindeki artış ve müşterilerin daha yüksek
paketlere geçmesi sonucu Turkcell Türkiye'nin güçlü ARPU
performansından kaynaklanmaktadır. Toplam maliyetler %14,3 artarken,
brüt kar %12,3 artışla 2.307mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise
0,4 puan gerileyerek %35 olmuştur.
3Ç2019 operasyonel giderleri 2018'nin aynı dönemine göre %2,5
yükselmiştir. Öte yandan, diğer faaliyetlerden 163,7mn TL gider
kaydedilmiştir. 3Ç2018'de diğer faaliyetlerden 1.169mn TL gelir
kaydedilmişti. Bu kalemdeki yüksek gelirin olmaması neticesinde 3Ç2019
faaliyet karı 3Ç2018'e göre %40,5 azalışla 1.605mn TL'ye gerilemiştir.
Faaliyet kar marjı 22,1 puanlık düşüşle %24,4 olarak gerçekleşmiştir.
Diğer taraftan Şirket'in 2019 yılı 3. çeyrek FAVÖK'ü 2018'in aynı
dönemine göre %18,6 artışla 2.839mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı
ise 1,8 puan artışla %43,1 olarak gerçekleşmiştir. 9,9mn TL'lik net
yatırım faaliyetlerinden gider ve 125,7mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin
gider sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 1.469mn TL'yi
göstermiştir.
Şirketin 3Ç2019 net finansman giderleri %78,5 azalışla 440,3mn TL
olmuştur. 3Ç2018'deki net finansman giderleri 2.050mn TL idi. 229,2mn
TL'lik vergi gideri sonrası sürdürülen faaliyetlerden dönem karı
3Ç2018'e göre %184,2 artarak 799,4mn TL olmuştur. 1,9mn TL'lik kontrol
gücü olmayan paylara ilişkin zarar düşüldükten sonra ana ortaklık
payına düşen net dönem karı 801,3mn TL olarak açıklanmıştır. Net kar
marjı da 8 puan artarak %12,2'yi göstermiştir.
Turkcell'in hedef hisse fiyatında herhangi bir değişiklik yapmıyor
ve daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/3871F0DC805D435590A2AC58414433FA/1cfb9a80dfee83e38e000af3dd966a03/?i=35259e9661a965deefdb24734d94a4e46bd43e461db2673d209d1df3e6c313ee8277616191657fbf724ed6c178db916d494a3f0b64756e27bd16c79080e34f2b523c9077664b790ec74910ca122c1a9c6427bb6505bef4f89fb4805adb557223

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:002.014
Değişim :  -1,36% |  -27,87
Açılış :  2.056  
Önceki Kapanış :  2.042  
En Yüksek
2.066
En Düşük
1.984
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:00
RODRG 19,36 2.566.891 % 10,00  
KRTEK 10,78 82.594.996 % 10,00  
PKENT 325,80 99.063.474 % 9,99  
SANEL 8,71 6.624.486 % 9,97  
KAPLM 42,78 46.878.048 % 9,97  
18:00 Alış Satış %  
Dolar 13,3034 13,3203 % -0,78  
Euro 15,0760 15,1274 % -0,76  
Sterlin 18,1195 18,2104 % -0,63  
Frank 14,4874 14,5747 % -0,84  
Riyal 3,5395 3,5573 % -0,83  
18:00 Alış Satış %  
Altın Ons 1.843 1.843 0,59  
Altın Gr. 788 788 -7,33  
Cumhuriyet 5.265 5.344 -10,00  
Tam 5.241 5.374 -6,07  
Yarım 2.533 2.599 -2,93  
Çeyrek 1.271 1.300 -1,47  
Gümüş.Ons 24,64 24,66 0,47  
Gümüş Gr. 10,53 10,54 0,09  
B. Petrol 89,04 89,04 0,60