Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Aygaz 3Ç20'de 60 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerine
çıkarak 82.5 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı bir
önceki çeyreğe göre %103, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ise %22
artış gösterdi. (3Ç19 Net Kar: 67.8 Milyon TL) Net kardaki artışta
ikinci çeyreğin ardından üçüncü çeyrekte de gerçekleşen stok karına ek
olarak (40 milyon TL) artan satış hacimlerinin etkili olduğu
görülürken şirketin satış gelirleri 3Ç20'de geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre %19 oranında artarak 2.54 milyar TL'den 3.04 milyar
TL'ye yükseldi.
EPDK verilerine göre tüpgaz ve otogaz pazarlarında lider konumunda
bulunan Aygaz 'ın satış detaylarına baktığımızda yurtiçi LPG
satışları, 3Ç20'de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %3 azalışla 305
bin tona gerilerken toplam LPG satış hacminin ise %16 oranında artarak
619 bin tona çıktığı görülüyor. 3Ç20'de 208 milyon TL FVAÖK ve %6.82
FVAÖK marjı elde eden şirket geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre FVAÖK
rakamını %38, FVAÖK marjını ise 91 baz puan artırdı. (3Ç19 FVAÖK: 151
Milyon TL FVAÖK Marjı: %5,91)
Şirketin borç yapısında değişiklik yaşanmazken net borç rakamının
3Ç20'de hem bir önceki çeyreğe hem de geçtiğimiz yılın aynı dönemine
göre azaldığı dikkat çekiyor. (Net Borç 3Ç20: 588 Milyon TL 2Ç20: 832
Milyon TL 3Ç19Ç: 627 Milyon TL) Bir önceki çeyrekte revize ettiği
2020 yılı ilişkin beklentileri aynı şekilde koruyan Aygaz, tüplügaz
satış tonajının 285-300 bin ton, otogaz satış tonajının ise 660-700
bin ton aralığında gerçekleşmesini bekliyor. Şirket ayrıca tüplügaz
pazar payının %41.5-%43.5, otogaz pazar payının ise %21.4-%22.6
aralığında olmasını öngörüyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey