A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan
Analiz:

"Yapı Kredi, 2Ç21 için 1,87 milyar TL piyasa tahmininin %19 üzerinde
2,23 milyar TL net kar açıklayarak tahmin yelpazesinin üst ucunda yer
alan 1,91 milyar TL'lik beklentimizi de aştı. Güçlü net faiz gelirleri
ve komisyon gelirleri farklılığın büyük kısmını açıklıyor. Beklenenden
daha derin alım satım zararları, daha iyi varlık kalitesi ile
dengelenmiş.

YKB'nin bu 2Ç21 net kar rakamı, bankadan %35 daha yüksek piyasa
değerine sahip olan Akbank'tan %6 daha iyi. YKB, 2021 için TL kredi
büyüme hedefini ilk yarıdaki büyümenin %31 olmasıyla yüksek-10'lu
seviyelerden düşük 20'li seviyelere yükseltti. Komisyon artışı
hedefini de orta-10'lu seviyelerden orta-20'li büyümeye revize etti.
Öte yandan kredi risk maliyeti beklentisi de 200 baz puanın altından
150 baz puanın altına revize edildi. Banka, tüm yıl için %15 civarı
özsermaye karlılığı hedefini koruyor. 2Ç21'de ulaşılan %18 özsermaye
karlılığı, bu yıllık hedefi ulaşılabilir kıldı.

1 Temmuz'da yayımladığımız raporumuzdan bu yana YKB hisseleri %9
yükselişle BIST100'ün %1'lik performansının ötesinde getiri kaydetti.
Buna rağmen hisseyi en çok beğendiğimiz 2 bankadan biri olarak %24'lük
yükselme potansiyeli ile tavsiye ediyoruz. Hisse 1 yıllık ileriye
dönük 3x F/K ve 0.4x PD/DD çarpanlarıyla cazip değerlemeye sahip. "

Analizin tamamı için:

https://a1capital.com.tr/wp-content/uploads/2021/08/A1C-YKBNK-2Q21-REVIEW.pdf?utm_xpid=104097098101114064102111114101107115046099111109&utm_source=KREA-EMAIL

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey