Ak Yatırım, Şişe Cam hedef fiyatını 3,77TL'den 3,89TL'ye yükseltti.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Şişe Cam için 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini koruduklarını
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Şişe Cam’ın (SISE TI) 2Ç16 için açıkladığı 170 milyon TL net kâr
piyasa ortalama tahmini olan 184 miilyon TL’nin hafif gerisinde kaldı.
Ak Yatırım beklentisi şirketin 144 milyon TL net kâr açıklayacağı
yönündeydi. 2Ç’de satış gelirleri (2,13 milyar TL) ortalama beklentiye
paralel gerçekleşirken FAVÖK rakamı beklentilerin altında kaldı
(gerçekleşen: 391 milyon TL, %18,4 marj ortalama beklenti: 430 milyon
TL, %20,4 marj). Beklentileri aşan kur farkı gelirleri ve varlık
satışından elde edilen 9 milyon TL’lik gelir ise net kârın
beklentilerden daha fazla sapmasını engelledi. Şişe Cam’ın halka açık
iştiraklerinin bir gün önce yayımlanan finansal performanslarına
bakarak, şirketin konsolide net kâr performansının daha kuvvetli
olabileceği izlenimini edinmiştik. Ancak halka açık olmayan
iştiraklerin beklenenden düşük performans göstermesi konsolide
rakamlara olumsuz yansıdı. Şişe Cam halihazırda halka açık
iştiraklerindeki paylarının değerine göre %68 primle işlem
görmektedir. Tarihi ortalama primi ise %59 seviyesindedir. Bu
bağlamda, değerleme açısından iştirakleri Şişe Cam’a tercih ediyoruz.
Şişe Cam için 3,89 TL’lik 12 aylık hedef fiyat (önceki 3,77 TL) ile
“Endekse Paralel” getiri beklentimiz bulunmaktadır."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-170816/7a0bab3c-6736-41ca-8586-7442ae54ab63.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey