Ak Yatırım, Arçelik için 22,0 TL hedef fiyat ile 'Nötr'
tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Arcelik 2Ç19’da beklentilere paralel 232 milyon TL net kâ r
a çıkladı. Açıklanan net kâ r piyasa ortalama beklentisi olan 240
milyon TL ve bizim beklentimiz olan 229 milyon TL’ye paralel
ge rçekleşti . 2Ç19 finansalları ci ro, FAVÖK ve net kar beklentilere
paralel geldi. Ci ro 2Ç19’da yıllık %29 artarak 8,428 milyon TL’ye
yükseldi (piyasa beklentisi 8,435 milyon TL). Ci ronun güçlü
büyümesinin sebebi TL’nin yıllık bazda değer kaybına paralel
ihracat gelirleri a rtışı ve zor piyasa koşullarına rağmen yurti çi
piyasada elde edilen organik büyümeden ka yna klandı. Arçelik’in
yurti çi cirosu 2Ç19’da yıllık bazda %24 artarken, yurtdışı ci rosu
yıllık %33 büyüme gös te rdi . FAVÖK marjı (2Ç19’da %10,8, piyasa
ortalama beklentisi %10,6). 2Ç19 sonuçlarından sonra yöne tim
2019 ci ro büyüme beklentisini 20-25% (önceki 25-30%), FAVÖK
ma rjını ama UFRS-16 etkisi 100 baz puan ka tkı olmasına rağmen
%10,5 (önceki %11,5) olarak a çıkladı. 2Ç19 sonuçlarının
beklentilere paralel gelmesine rağmen, yöne timin 2019 yıl ı
hedeflerini (ci ro büyümesi ve kar ma rjı) düşürmesi bugün hisse
üze rinde hafi f olumsuz etki ya ratmasını bekliyoruz. Arçelik
hisseleri i çin 12 a yl ık hedef fi ya tımız 22 TL ile öne rimizi “Nötr”
olarak koruyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey