Ak Yatırım, TAV için 31,00 TL hedef fiyatını ve 'endeksin üzerinde
getiri' tavsiyesini korudu.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"TAV’ın 2Ç21 net zararı yüksek vergi gideri ile beklentimizin üzerinde
gerçekleşirken, operasyonel sonuç daha iyi geldi

- TAV 2Ç21’de 39 milyon Euro net zarar açıkladı. Bu rakam geçtiğimiz
yılın aynı döneminde gerçekleşen 94 milyon Euro seviyesindeki net
zarar ile karşılaştırıldığında düşük bazın da etkisiyle iyileşmeye
işaret etmektedir. Bir önceki çeyrek ile karşılaştırıldığında ise,
operasyonel kardaki artışa rağmen net zarara dönülmüş olmasının ana
sebebi 1Ç21’de TAV Tunus’un borcunun yeniden yapılandırılması sonrası
elde edilen 109 milyon Euro’luk tek seferlik gelir ve 11 milyon Euro
kur farkı gelirinin etkili olduğunu görüyoruz.

- TAV’ın 2Ç21 operasyonel performansı Mayıs ayında hisse transferi
gerçekleştirilen Almati Havalimanı’nın katkısının daha yüksek olması
ve yer hizmetleri şirketi Havaş’ın daha yüksek performansı sayesinde
beklentileri aştı (2Ç21 FAVÖK: 28 milyon Euro, AK tahmini: EUR23
milyon Euro, konsensüs: 22 milyon Euro). Diğer taraftan vergi öncesi
zarara rağmen vergi gideri oluşması bizim 25 milyon Euro olan net
zarar beklentimizden daha yüksek bir net zarar oluşmasına yol açtı.
Piyasa beklentisi ile ise (-34 milyon Euro) uyumlu.

- TAV’ın beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2Ç21 sonuçlarının hisse
üzerinde olumlu tepki yapabileceğini düşünüyoruz. Ancak hisse
performansının daha çok yolcu sayılarındaki toparlama trendi ile yön
bulacağını düşünüyoruz.

- TAV için 31,00 TL/hisse hedef fiyatımız ve ‘Endeksin Üzerinde
Getiri’ tavsiyemizde bir değişiklik bulunmuyor."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6231

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey