Oyak Yatırım, Albaraka Türk için 1,56 TL hedef fiyat ile
'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"ALBRK: Albaraka’nın 1.çeyrek karı 98 milyon TL olarak açıklandı.
Bu rakam hem bizim 55 milyon TL beklentimizin, hem de 59 milyon piyasa
beklentisinin üzerinde olsa da bunda temel sebep çok yüksek gelen iğer
faaliyet gelirleri kalemi. Bankanın 260 milyon karşılığı ters
çevirerek gelir yazdığı görülüyor. Net karşılık giderleri bu sayede 3
milyon TL gelire dönmüş. Çeyrekte yüksek takipteki alacak oluşumu
olduğunu (231 milyon TL) düşündümüzde bunun TFRS 9’un uygulanmaya
başlanması ile alakalı olabileceğini düşünüyoruz. Takipteki
alacakların oranı %4,7’den %5,3’e, riski artmış kredilerin oranı ise
%3,6’dan %9,6’ya yükselmiş. Net faiz marjı, temel olarak emlak
projelerinden katkı gelmemesinden dolayı çeyreksel 152 baz puan
daralmış, ama bu etkiyi dışarıda bırakırsak da 41 baz puan daralma
olduğu görülüyor. Her ne kadar net kar beklentileri aşsa da, bozulan
aktif kalitesi ve daralan marj yüzünden sonuçların zayıf olduğu
düşünüyoruz. Hisse için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi ve 1,56 TL
hedef fiyatımızı koruyoruz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180515.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey