Oyak Yatırım, Güretaş hedef fiyatını 4,75 TL'den 4,00 TL'ye
düşürürken, 'TUT' tavsiyesini sürdürdü.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
değerlendirmesinde şöyle denildi:
"Gübretaş ikinci çeyrekte piyasa beklentisi olan 77mn TL net
zarara (bizim beklentimiz 68mn TL net zarar) karşın 15mn TL net zarar
açıkladı. Bunda beklentinin üzerindeki faaliyet karının yanı sıra
ertelenmiş vergi gelirleri de rol oynadı. FAVÖK, güçlü İran
operasyonlarıyla 110mn TL’ye ulaşarak hem piyasa beklentisi (74mn TL)
hem de bizim beklentimizin (90mn TL) üzerinde gerçekleşti. Net borç
ise geçen çeyreğe göre %12 düştü ve net borç/FAVÖK oranı 1,3’e geldi.
FAVÖK artan amonyak fiyatları ve olumlu kur etkisiyle geçen seneye
göre %563 büyüme kaydetti. Çeyreksel bazda ise ürün fiyatlarının
düşmesiyle %26 geriledi. Yılın üçüncü çeyreğinde şu ana kadar amonyak
fiyatları ikinci çeyreğe göre daha yüksek seyretti. Artan amonyak
fiyatlarıyla birlikte kur etkisinin de yardımıyla güçlü FAVÖK
büyümesinin 3. çeyrekte de devam edebileceğini düşünüyoruz. Sonuçların
ardından daha yüksek kur varsayımlarımız nedeniyle 2018 net kar
tahminimizi 60mn TL’den -10mn TL’ye indirdik. Daha yüksek risksiz
getiri oranı varsayımımız nedeniyle hedef fiyatımızı ise 4,75 TL’den
4,00 TL’ye düşürdük. Hisseler ile ilgili TUT önerimizi sürdürüyoruz.
Kurlardaki volatilite ve ABD-İran ilişkileriyle ilgili haber akışının
hisseyi baskılamaya devam edebileceğini düşünüyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180820.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey