Şeker Yatırım, Ford Otosan hedef fiyatını 30,50TL'den
38,50TL'ye yükseltti.
Şeker Yatırım ( www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Ford Otosan için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Satışlarda hızlı gelişme...
Ford Otosan 1Ç16'da piyasa beklentisi olan 218mn TL'nin biraz
altında 203mn TL net kar açıkladı (1Ç15: +232mn TL, 4Ç15: +285mn TL).
Açıklanan kar rakamı yıllık bazda %12,5 oranında, çeyreklik bazda ise
%28,7 oranında düşüşe denk gelmektedir. Beklentiler ile gerçekleşmeler
arasındaki sapma kur farkı nedeniyle yüksek gelen diğer faaliyet
giderlerinden ve geçen sene yüksek seyreden ertelenmiş vergi
giderlerinin düşüşünden kaynaklanmaktadır.
Beklentilerden olumlu gelen operasyonel performans nedeniyle Fort
Otosan için 12 aylık 30,50 TL olan pay başına hedef fiyatımızı 38,50
TL seviyesine yükseltiyoruz. Ancak, yeni hedef fiyatımızın cari fiyata
göre %3 primli olması nedeniyle Ford için verdiğimiz "TUT" önerimizi
korumaya devam ediyoruz. Ford Otosan, 2016T 10.2x FD/FAVÖK çarpanıyla
işlem görürken 6.4x çarpanıyla işlem gören global rakiplerine göre %33
primli olduğuna işaret etmektedir."

http://www.sekeryatirim.com/Raporlar/mali_tablo_analiz/FROTO_1Ç16.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey