Vakıf Yatırım, Bizim Toptan hedef fiyatını 9,00 TL'den
11,20 TL'ye yükseltti.
Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Bizim Toptan için 'AL' tavsiyesini koruduklarını
kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Sürdürülebilir kârlılık yolunda etkili adımlar…
Bizim Toptan'ı, i) çok kanallı satış stratejisi ve CRM
uygulamalarıyla artan müşteri sayısı, ii) kârlı kanallar lehine
iyileşen müşteri ve ürün çeşitliliği, iii) iş ortaklığı mal tedarik
sistemi "SEÇ Marketler"in artan katkısı ve iv) defansif mali yapısı
ile beğenmeye devam ediyoruz. Gıda perakendeciliği sektöründe, artan
maliyet ve gider baskısı karşısında kâr marjlarının aşağı yönlü
riskler altında kalmasını beklediğimiz 2019 yılında, Bizim Toptan'ın
müşteri sayısını artırmaya ve satışlarını kârlı kanallar lehine
geliştirmeye odaklı stratejisinin devamıyla 2018 yılında kaydettiği
iyileşme eğilimini koruyacağını tahmin ediyoruz. Şirketin, 2018 sonu
itibariyle 313 mn TL seviyesindeki düzeltilmiş net nakit pozisyonu,
negatif işletme sermayesi ve kur riskine karşı dirençli mali yapısı
ile döviz kurlarında yaşanan hareketliliğe karşı defansif şirketler
arasında yer aldığını düşünüyoruz. Şirket hisseleri 2019 yılına
ilişkin tahminlerimiz itibariyle 6,0x düzeltilmiş FD/FAVÖK ve 15,6x
F/K ile global benzer şirketlere göre sırasıyla %32 ve %57 iskontolu
işlem görmektedir. Modelimizde yaptığımız revizyon sonucunda Bizim
Toptan için 12 aylık hedef fiyatımızı 9,00 TL'den 11,20 TL'ye
yükseltiyor, mevcut hisse fiyatına göre sunduğu %40 oranındaki getiri
potansiyeli nedeniyle kısa vadeli önerimizi "Endeksin Üzerinde
Getiri", uzun vadeli önerimizi "AL" yönünde devam ettiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://vkyanaliz.com/Files/docs/sirket-raporu-bizim-toptan-1556082614.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey