Ziraat Yatırım, Aselsan için hedef fiyatını 10,70 TL olarak
düzeltirken, 'EKLE' tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Aselsan'ın 2.çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %1,7 oranında artarak 124,1mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim
beklentimiz olan 117mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 118mn
TL'nin hafif üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir.
Aselsan'ın satış gelirleri 2.çeyrekte %43,7 oranında artarak 781mn
TL'ye yükselmiştir. Brüt kar, satış gelirlerine göre daha düşük %19,8
oranında artmış ve 180,3mn TL'ye ulaşmıştır. Diğer taraftan faaliyet
karı ise operasyonel giderlerdeki ar-ge harcamaları kaynaklı yüksek
artış ve diğer faaliyet gelirlerinin 27,5mn TL'den 10,7mn TL'ye
düşmesine bağlı olarak %4,9 oranında azalarak 105,8mn TL olarak
gerçekleşmiştir. İkinci çeyrekte finansman giderlerinin 16mn TL'den
10mn TL'ye gerilemesi ile 24,7mn TL'lik vergi geliri karlılığı
desteklemiş ve net dönem karının bir önceki yıla göre daralmasını
engellemiştir.
İkinci çeyrekteki kar rakamı ile birlikte Ocak-Haziran dönemi karı
236mn TL'ye yükselmiş ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 78,1mn
TL'ye göre çok iyi bir görüntü sergilemiştir.
İkinci çeyrekte yüksek satış gelirine karşın, bakiye siparişlere
eklenen yeni projelerle birlikte bakiye sipariş miktarı Mart ayı
sonundaki 4,4 milyar dolardan Haziran sonunda 5,8 milyar dolarla rekor
seviyeye yükselmiştir.
Aselsan, ilk yarıdaki düşük ciro rakamına karşın, 2016 yılında TL
bazlı satış gelirlerinde %16-20 arasındaki büyüme tahminini, 2016
yılının ikinci yarısında daha yüksek ciro beklentisine bağlı olarak
korumuştur.
Aselsan'la ilgili herhangi bir güncellemede bulunmuyor ve "EKLE"
önerimizi koruyoruz. Mayıs ayında yapılan %100 bedelsiz sermaye
artırımına bağlı olarak da hedef hisse fiyatını 10,70TL olarak
düzeltiyoruz. "

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/ASELS_2%C3%872016_160822.pdf



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey