ANALİZ-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Yatırım)

17.08.2016 09:20



Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: AEFES güçlü CCOLA&ULKER operasyonel olarak güçlü
BIMAS&SISE zayıf...
2ç16 sonuçları arasında, AEFES'in hem net karı hem de faaliyet
marjları beklentileri aştı. CCOLA ve ULKER'in net karı beklentilere
paralel gelse de marjları beklentileri aştı.Dolayısıyla bu üç hisse
için pozitif piyasa tepkisi görebiliriz diye düşünüyoruz. Diğer
taraftan, BIMAS ve SISE'nin net karı ve marjları beklentilerin altında
kaldı. Sonuçların ardından BIMAS tüm yıl için ciro artış beklentisini
%20'den %15'e revize etti. Bu iki hisse için piyasa tepkisi negatif
olabilir.

İZLENECEKLER

- Yaşar Grubu Telekonferansı saat 10.00'da
- CCOLA Telekonferans saat 15.00'da
- AEFES Telekonferans saat 16.00'da
- BIMAS Telekonferans saat 17.00'da
- ULKER Telekonferans saat 17.30'da
-SISE Telekonferans saat 18.30'da
- ASELS 2ç16 kar açıklaması

TEKNİK ANALİZ - K/V Trend:Yatay/Aşağı U/V Trend: Yatay/Aşağı

1.Direnç: 78500 2. Direnç: 79400 1. Destek: 77300 2. Destek:
76800

2Ç16 KAR AÇIKLAMALARI

- SISE 2ç16'da 170mn TL net kar açıklarken (yıllık %25 gerileme),
bu rakam 186mn TL olan piyasa beklentisinin altında kalmıştır. Bunda
zayıf operasyonel performans etkili olmuştur. Ciro beklentiye paralel
şekilde %12 artarken, FAVÖK marjı %18.4 ile yıllık 1.5 puan düştü ve
%20.4 olan piyasa beklentisinin de altında kaldı. TRKCM'ın
beklentilerin altında operasyonel marjlar açıkladığını, SODA ve
ANACM'ın ise beklentiye paralel olduğunu hatırlatalım.
- BIMAS 2ç16'da 144mn TL net kar açıklarken (yıllık %4 düşüş), hem
ciroda hem de marjlardaki zayıflıkla beklentilerin altında kaldı. Ciro
yıllık %14 büyürken, piyasa beklentisi %17 idi. %4.6 FAVÖK marjı
önceki yıla ve çeyreğe göre 0.4 puan gerileyerek piyasa tahmini olan
%4.8'in de altında kaldı. Böylece yılın ilk yarısındaki ciro büyümesi
%16 oldu, FAVÖK marjı ise %4.8. Zayıf gelen sonuçların ardından şirket
tüm yıl için ciro artış beklentisini %20'den %15'e revize etti.
- AEFES 2ç16'da 172mn TL net kar ile beklentilerin üzerine çıktı.
Konsolide satış hacmi %1.8 artarken, ciro da %2 düşerek beklentilerin
biraz altında kaldı. FAVÖK marjı ise %20.1 ile %18.8 beklentinin
altında kaldı.
- CCOLA 2ç16'da beklentilere paralel TL148mn net kar açıkladı.
Satış hacmi %4.9 artarken, ciro da beklentilerin biraz altında kalarak
%4 büyümüştür. FAVÖK marjı beklentinin oldukça üzerinde geldi (%19.4
vs. %17.1). Olumlu.
- ULKER: Firmanın operasyonel marjları beklentilere göre daha iyi
gelse de net karı beklentilere paralel geldi (TL87mn vs. TL84mn).
Satış gelirleri yıllık bazda %4.2 büyüme gösterdi (satış hacmi ise
%2.5 arttı karşılaştırabilir bazda, konsolide satış hacmi %5 artış
kaydetti) ve bu çeyrek FAVÖK marjı 0.7 puan artarak %13.7 oldu (piyasa
beklentisi: %13.2).

ŞİRKET HABERLERİ

- Turkish Airlines THYAO, airline, $2.6bn MCap / AL HF: TL9.00 -
THYAO Temmuz'16 trafik sonuçlarını açıkladı. Toplam yolcu sayısı
Temmuz ayında %1.0 düşerken (7a16: +%4.4), yurt içi yolcu düşüşü %2.5
olarak gerçekleşti (7a16: +%5.9). Yurt dışı yolcu sayısı ise %0.1
arttı (7a16: +%3.2). Transfer yolcular (yıllık bazda %16.9 artış)
uluslararası tarafta büyümenin lokomotifi olmaya devam etti. Transfer
yolcular hariç dış hatlar yolcu sayısı Temmuz ayında %10.5 düşüş
gösterdi. THYAO 2016'da yolcu sayısının %18 artışla 72.4 milyon
olmasını hedeflemektedir (mevcut trend göz önüne alındığında pek
mümkün görünmüyor).
** 7a16 döneminde yolcu doluluk oranı %73.7 olarak
gerçekleşmiştir (7a15: %78.0). Filonun hızla büyümesi ve yolcu
sayısının kapasite artışına oranla aynı büyümeyi gösterememesi
kapasite kullanımındaki gerilemenin ana nedenidir.
** Kargo ve posta trafiği 7a16 döneminde yıllık bazda %9.2 artış
göstermiştir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.407
Değişim :  1,58% |  21,85
Açılış :  1.393  
Önceki Kapanış :  1.386  
En Yüksek
1.407
En Düşük
1.385
BIST En Aktif Hisseler18:05
KIMMR 3,85 1.021.621 % 10,00  
YEOTK 60,50 19.104.569 % 10,00  
BERA 10,47 170.596.119 % 9,98  
UNLU 6,39 130.441.516 % 9,98  
FRIGO 19,86 29.252.291 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,6377 8,6408 % 0,16  
Euro 10,1377 10,1654 % 0,48  
Sterlin 11,7618 11,8208 % 0,10  
Frank 9,3178 9,3739 % 0,15  
Riyal 2,2969 2,3085 % 0,15  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.776 1.776 1,55  
Altın Gr. 494 494 1,66  
Cumhuriyet 3.266 3.315 0,00  
Tam 3.250 3.332 0,00  
Yarım 1.571 1.612 0,00  
Çeyrek 788 806 0,00  
Gümüş.Ons 22,82 22,88 0,37  
Gümüş Gr. 6,35 6,36 0,11  
B. Petrol 75,83 75,83 1,47