ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

08.02.2017 09:53
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)


Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD dolarının uluslararası piyasalarda hafif çaplı değer kazancı,
dün gelişmekte olan ülke para birimlerinde kar satışlarına neden oldu.
USDTRY 3.6700 seviyelerinden 3.7500 seviyelerine yükselişiyle en
olumsuz etkilenen para birimleri arasındaydı. BİST’de kar satışları
görülse de günü hafif artışla tamamladı. Yurtiçinde bugün Aralık ayı
sanayi üretimi verisi açıklanacak olup, piyasada dengeli bir açılış
bekliyoruz.

AÇIKLANACAK KARLAR

TTKOM: 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 4.203/1.493/-1.032mn TL OYAK:
4.105/1.487/-1.225mn TL.
Turk Telekom 4. çeyrek finansallarını bugün açıklayacak. Geçen
senenin aynı döneminde elde edilen 1milyar TL net kara karşılık, kur
farkı giderleri dolayısıyla Şirket’in 4. çeyrekte 1.22milyar TL net
zarar açıklamasını bekliyoruz. Piyasa beklentisi 1milyar TL zarar
yönünde. 4. çeyrek zararı ile birlikte, Şirket’in ilk defa tüm yıl
bazında zarar açıklamasını bekliyoruz. Bu durumda 2017’de temettü
dağıtımının gerçekleşmesi ihtimalini çok zayıf görüyoruz. Diğer
taraftan, 4. çeyrekte (inşaat gelirleri hariç) gelir büyümesinin
%8’lerde olmasını ve yılın Şirket’in %7-9 arası büyüme hedefinin
üzerinde tamamlanmasını bekliyoruz.

AÇIKLANAN KARLAR

EREGL: Erdemir 4. çeyrekte 169mn Dolar net kar kaydetti. Geçen
yılın aynı döneminde 4mn Dolar net kar vardı. Şirketin karı piyasa
beklentisi olan 159mn Dolar’ın üzerinde. Operasyonel tarafta, şirketin
faaliyet kar marjı (FAVÖK) piyasa beklentisi olan %23’ün üzerinde %28
olarak gerçekleşti. Ton başına yaratılan FAVÖK 133 Dolar ile her ne
kadar bir önceki çeyreğe göre düşüş göstermiş olsa da geçen yılın aynı
dönemine göre iki kattan fazla arttı. Karlılıktaki iyileşmenin temel
sebepleri olarak gelir bazının yükselmesi, zayıf TL ve artan hammadde
fiyatlarının henüz üretim maliyetlerine yansımamış olması
gösterilebilir. Diğer taraftan, geçen yılın Haziran ayından bu yana
yaklaşık iki kat artış gösteren kömür fiyatları ve özellikle son
günlerde yeniden yükselişe geçen demir cevheri fiyatlarının önümüzdeki
çeyrekten itibaren marjlar üzerinde baskısının hissedilebileceğini
düşünüyoruz.
Şirketin gelirleri %12 artışla 1,15milyar Dolar seviyesine
yükseldi. Geçen yılın aynı dönemine göre satış hacminin %3 düşüş
gösterdiği çeyrekte, ortalama çelik fiyatları %14 yükseldi. 2016
yılını 8,75mn ton satış hacmi ile kapatan şirketin 2017’de 9mn tonun
üzerine çıkmasını bekliyoruz. Ortalama fiyatların da daha yukarıda
olacağı beklentisiyle şirketin gelirlerini 2017 yılında Dolar bazında
%26 artırmasını bekliyoruz. 2016 yılı karından dağıtılacak olan kar
payı hisse başına TL0,4-0,5 aralığında olabilir. Beklentilerden olumlu
gelen 4. çeyrek finansallarına rağmen, ilk çeyrek marjlarında olası
bozulma, hissenin son üç ayda %42 değer kazanması ve TL’de son dönemde
görülen görece değer kazanımı hisse fiyatı açısından riskler olarak
görülebilir.

SEKTÖR HABERLERİ

HAVACILIK VERİLERİ: DHMİ’nin açıkladığı Ocak ayı yolcu verilerine
göre TAV Havalimanları’nın işlettiği lokomotif havalimanı
niteliğindeki İstanbul Atatürk Havalimanı dış hatlar terminali yolcu
sayısı yıllık bazda %14 daralmıştır. Son dönemdeki saldırılar ve zorlu
hava koşulları rakamlarda baskı yaratmıştır. Havalimanındaki iç hat
yolcu küçülmesi ise yıllık bazda %9’dur. Bunun yanısıra Malaysia
Airports Holding’in işlettiği Sabiha Gökçen Havalimanı dış hat yolcu
gerilemesi %9, iç hatlardaki daralma ise %3 seviyesindedir. Sezonsal
olarak zayıf çeyreklerden olsa da Ocak ayının yıla zayıf bir başlangıç
niteliği taşıdığı gerçektir. Veriler, sektör için hafif negatif
katalist etkisi yapabilir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170208.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.998
Değişim :  2,38% |  46,52
Açılış :  1.920  
Önceki Kapanış :  1.951  
En Yüksek
1.998
En Düşük
1.914
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
PCILT 14,52 28.398.020 % 10,00  
UTPYA 12,54 2.406.649 % 10,00  
ALARK 17,50 293.071.173 % 9,99  
VBTYZ 25,78 123.208.346 % 9,98  
MZHLD 30,86 857.138 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,6391 13,6667 % 0,57  
Euro 15,2199 15,2441 % -0,28  
Sterlin 18,2000 18,2913 % -0,20  
Frank 14,5964 14,6844 % -0,35  
Riyal 3,6275 3,6457 % 0,45  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.794 1.794 -23,64  
Altın Gr. 787 787 -7,77  
Cumhuriyet 5.246 5.325 -89,00  
Tam 5.223 5.356 -82,14  
Yarım 2.525 2.591 -39,74  
Çeyrek 1.266 1.295 -19,87  
Gümüş.Ons 22,67 22,69 -0,83  
Gümüş Gr. 9,93 9,95 -0,33  
B. Petrol 88,21 88,21 -0,53