ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

10.10.2018 08:49



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel piyasalarda kısmi toparlanma çabaları devam ediyor.
Katalizör: Tahvil faizlerindeki oynaklığın sınırlı da olsa düşmesi.
Tahvil faizlerinde geçen hafta yaşanan sert yükseliş sonrasında risk
iştahı zayıflamıştı. Hisse senedi piyasası da baskı altında
kalırlarken, küresel risk endeksi S&P500 şimdilik 50 günlük
ortalamasında tutundu. Diğer yandan, EURUSD paritesi önemli gözüken
1,1465 seviyesinin altına kaysa da, bu seviyenin altında çok kısa
kaldı ve günü 1,15 seviyesine yakın kapattı. Bu sabah da bu seviyeye
yakın işlemler geçmekte. Paritenin bu seviyeye yükselmesinin
arkasında ise Brexit ile ilgili olumlu haber akışı ve Trump'ın FED'in
faiz politikasını eleştirmesi var. Kısacası, tahvil faizlerinde
yaşanan sert yükseliş şu aşamada yeni bir düşüş dalgası ile
sonuçlanmadığı söylenebilir. Bu kapsamda, TL ile birlikte Gelişmekte
Olan Ülke kurlarında da sakin bir görüntü gözlemlerken, pozitif
ayrışan BIST100 endeksi güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve
97.800 direncini test edebilir.

MAKROEKONOMİ

Yarınki ABD TÜFE verisi öncesi dikkatlerimiz bugün TSİ 15.30'da
eylül ayına ait ABD ÜFE rakamlarında olacak. Petrol fiyatlarındaki
yükselişin etkisiyle verinin aylık bazda %0,2, yıllık bazda ise %2,7
artış kaydetmesi bekleniyor. TSİ 19.15'te Chicago Fed Başkanı Evans'ın
konuşması bulunuyor.
Cuma günü IMF ve Dünya Bankası toplantıları takip edilecek. Bunun
öncesinde IMF, "Küresel Finansal İstikrar Raporu"nun Ekim 2018
sayısını "Küresel Finansal Krizden 10 Yıl Sonra: Daha Güvende Miyiz?"
başlığıyla yayımladı. IMF, son 6 ayda küresel finansal istikrara
yönelik risklerin yükseldiğini vurguladı. İleride ticaret
gerilimlerinin daha da artmasının yanı sıra yükselen jeopolitik
risklerin ve politik belirsizliklerin, küresel sermaye piyasalarında
risk algısının aniden kötüleşmesi sonucu geniş çaplı gerilemelerin
yaşanmasına ve küresel finansman şartlarının sert şekilde
sıkılaşmasına neden olabileceğini değerlendirdi.
Yurtiçinde dünkü yoğun enflasyon odaklı gündem sonrası bugün sakin
bir güne merhaba diyoruz.
Yetkililer enflasyondaki düşüşe katkı sağlamak için birlikte ve
uyumlu bir şekilde harekete geçti. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat
Albayrak, "Enflasyonla Topyekun Mücadele Programı"nı açıkladı ve
programa göre reel sektör de bu mücadele kapsamında %10 fiyat
indirimine gitme kararı aldı. Kamunun bu süreçte öncü olacağı BDDK,
TCMB, TBB ile güçlü bir koordinasyon sağlanacağı görülüyor. Neticede
reel sektörün, artan maliyet enflasyonuna karşı koordinasyonlu bir
biçimde çözüm sağlamasının tüketici enflasyonunun azaltılmasında önem
arz ettiğini düşünüyoruz. Atılan adımlar sonrası özellikle gıda
kalemindeki düşüşle ekim ayı enflasyonunda gerileme gözlemleyebiliriz.
Programdan dikkat çeken başlıkları paylaşırsak
Yıl sonuna kadar elektrik ve doğalgaza zam yapılmayacağını
görüyoruz. Hatırlamak gerekirse son dönemde ardı ardına zamlar
yapılmıştı ve bu da ÜFE'deki yukarı yönlü seyirde etkili olmuştu.
Bankalar 1 Ağustos'tan itibaren geçerli olmak üzere yüksek faizle
kullandırılmış kredilerin faiz oranlarında %10 indirim yapacaklar.
Yani firmalara 1 Ağustos'tan sonra yüksek faizle kullandırılmış olan
kredilerin faiz oranlarında 10 Ekimden itibaren vade sonunu beklemeden
%10 indirim yapacaklar.
KDV iadelerinin de ödenme süreçleri hızlandırılırken 2019
başından itibaren, başvurudan sonraki 10 gün içinde KDV iade talebinin
%50'si inceleme beklenmeden ödenecek.
Sebze ve meyve fiyatlarının ucuzlaması için uzun zamandır gündemde
olan hal yasasındaki değişikliğin bu ay TBMM'ye gelmesi ve sürecin
neticelenmesi bekleniyor. Et ve Süt Kurumu 10 üründe %10 indirim
yapacak. Çaykur önümüzdeki dönemde zam yapmayacak. Zincir marketler 50
üründe 2 ay boyunca %10 indirim yapacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Öneri "AL", Nötr): Aselsan ve Ukrayna STE firması
arasında Aselsan askeri telsiz ve iç konuşma sistemlerinin Ukrayna'da
üretilmesi için mutabakat muhtırası imzalandı.
Çimsa (CIMSA, Öneri "AL", Nötr): Yurtiçinde, TL cinsinden, azami 3
yıl ve toplam 1 milyar TL'yi aşmayacak şekilde borçlanma aracı ihraç
edilmesi için tüm işlemlerin yapılması hususunda Genel Müdürlüğün
yetkilendirilmesine karar verilmiştir.
Brisa (BRISA, Sınırlı Pozitif): Aksaray fabrikası için alınan
09.10.2013 tarihli yatırım teşvik belgesinin yatırım süresi
09.10.2018'den 09.04.2021 tarihine kadar uzatılmıştır. Bu uzatım ile
birlikte, Aksaray büyük ölçekli yatırım teşviki kapsamındaki %90'lık
kurumlar vergisi indirimi, son 5 yılda olduğu gibi, fabrika ayrımı
gözetmeksizin tüm Brisa vergi matrahına 2021 yılı Nisan ayına kadar
uygulanmaya devam edecektir.
Petkim (PETKM, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Azerbaycan kamu
enerji şirketi SOCAR'ın Türkiye birimi sözcüsü, Türkiye'de yapılan
Star rafinerisinin gelecek hafta faaliyete geçeceğini söyledi. 6,3
milyar USD yatırımla yapılan Star rafinerisi Türkiye'nin ithal rafine
petrol ürünlerine olan bağımlılığını azaltmaya yardımcı olmak için
Petkim'e hammadde tedarik edecek. Star rafinerisi yılda yaklaşık 10mn
ton, yani günde 200bin varil işleme kapasitesine sahip olacak.
Rafineride yılda 1,6mn ton nafta ve 420bin ton ksilen üretilmesi
bekleniyor. Ayrıca 4,8mn ton dizelin yanı sıra jet yakıtı, petrol koku
ve LPG üretilecek (Kaynak: Reuters). Hisse dün gün %5,5 oranında
artışla kapadı.


SEKTÖR HABERLERİ

Otogaz: 10.10.2018 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, LPG
Otogazda 7 kuruş/litre fiyat artışı gerçekleşti. Artış ÖTV'den
karşılandığından pompa fiyatlarına yansımayacak. Kaynak: Enerji Petrol
Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası (EPGİS)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Adese Alışveriş Merkezleri (ADESE): Şirket, Meram /Konya adresinde
bulunan 'Tahirpaşa' şubesini, Meram / Konya adresinde bulunan
'Alaaddin' şubesini, Karatay / Konya adresinde bulunan 'Fetih Caddesi'
şubesini, Kızılcahamam / Ankara adresinde bulunan 'Kızılcahamam'
şubesini, firmanın yapmış olduğu verimlilik çalışması kapsamında
09.10.2018 tarihi itibari ile kapatılmasına karar vermiştir.
Işıklar Enerji ve Yapı Holding (IEYHO): Şirketin bağlı ortaklığı
Çimtek Çimento Teknolojisi Mühendislik A.Ş. (Çimtek) ile Kyretabı
Sarralle Group SL (İspanya)'nın kurucusu ve sermayedarı olduğu
Kyretabı Turkey Mühendislik Mimarlık İnşaat Taahhüt Sanayi ve Ticaret
A.Ş. arasında 3,5mn USD bedelli sözleşme imzalanmıştır. Sözleşmeye
göre, Çimtek tarafından Befesa Silvermet İskenderun Çelik Tozu Geri
Dönüşümü A.Ş.'nin fabrikasında kapasite artışı yatırımıyla ilgili
olarak hammadde hazırlama sistemleri ve çeşitli depoların mühendislik,
imalat, ekipman temini, elektrik ve otomasyon, çelik ve inşaat işleri
yapılarak devreye alınacaktır. İşin süresi yaklaşık 1 yıl olup,
15.10.2019'da geçici kabulün yapılması planlanmaktadır.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24,02 seviyesinden %24
seviyesine geriledi. Toplam fonlama miktarı 169,5 milyar TL'den 163
milyar TL'ye geriledi. Fonlamanın tamamı haftalık repo ihalesinden
sağlandı.
Dün öğle saatlerinde %3,2594 ile 7 yılın yeni zirvesini test eden
ABD 10 yıllık tahvil faizi kapanışı %3,2063 seviyesinden yaptıktan
sonra bugün sabah saatlerinde %3,20'lerde işlem görmekte. Bugün
ABD'nin 36 milyar dolarlık 3 yıllık tahvilinin ve 23 milyar dolarlık
10 yıllık tahvilinin ihalesi bulunuyor. ABD ekonomisinin güçlü seyri
Fed'in faiz patikasına sadık kalacağına işaret ediyor ve bu durumda
faizlerdeki yükselişi destekliyor. Bununla birlikte Trump'ın Fed'in
faizleri hızlı artırdığını bir kez daha dile getirmesiyle ABD 10
yıllık tahvil faizindeki yükseliş hız kesti.
TL'deki kısmi değerlenmeyle birlikte dün tahvil faizleri, 2
Ekim'den bu yanaki yükseliş trendine ara verdi ve 10 yıllık gösterge
tahvilin bileşik faizi günü 17 baz puan düşüşle %20,57 seviyesinden
sonlandırdı."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.191
Değişim :  -0,64% |  -7,69
Açılış :  1.200  
Önceki Kapanış :  1.198  
En Yüksek
1.205
En Düşük
1.179
BIST En Aktif Hisseler18:05
PINSU 9,24 211.181.593 % 10,00  
SANFM 12,10 13.660.958 % 10,00  
KONYA 832,40 226.649.496 % 9,99  
KARTN 1.238,20 37.902.540 % 9,99  
EMKEL 4,63 37.936.833 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,9648 7,9696 % 0,40  
Euro 9,4428 9,4568 % 0,70  
Sterlin 10,3608 10,4128 % 0,05  
Frank 8,7782 8,8311 % 0,72  
Riyal 2,1181 2,1287 % 0,37  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.902 1.902 -2,37  
Altın Gr. 487 487 1,46  
Cumhuriyet 3.221 3.270 14,00  
Tam 3.208 3.287 23,47  
Yarım 1.550 1.590 11,35  
Çeyrek 778 795 5,68  
Gümüş.Ons 24,58 24,62 -0,10  
Gümüş Gr. 6,30 6,31 -0,01  
B. Petrol 41,64 41,64 -0,82