Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Yılın son haftasına düşük işlem hacimleriyle birlikte risk iştahı
nötr olarak başlıyoruz. Sabah saatlerinde ABD vadeliler hafif alıcılı
bir görüntü sergilerken, Asya borsalarında ise karışık bir görüntü
hakim. Yılbaşı tatili öncesinde Ocak ayında imzalanması planlanan
ABD-Çin ilk faz ticaret anlaşmasının yanı sıra 2020'ye dair olumlu
ekonomik beklentiler ve merkez bankalarının destekleyici
politikalarıyla piyasalar yılı olumlu bir görüntüye kapatmaya
hazırlanıyorlar. Dolar endeksi DXY da değer kaybetmeye devam ediyor.
CDS'te iyileşme devam ederken, TL'deki yatay görüntüyle birlikte
BIST100 endeksi de güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabilir.

MAKROEKONOMİ

Yeni yıl tatili öncesinde zayıf işlem hacminde Asya borsaları
haftaya karışık bir seyirle başlıyor. Önemli 6 para biriminin
karşısındaki değeri gösteren dolar endeksi, cuma günü ekimden bu yana
en yüksek düşüşü gösterdikten sonra bugün 96,7'lerde seyrediyor. Kuzey
Kore'nin son günlerde gerçekleştirdiği silah testleri ise arka planda
piyasa tarafından izlenmekte. ABD ise İran'a yakınlığıyla bilinen
örgütün Irak ve Suriye'deki hedeflerini vururken, petrol fiyatları
sakin bir görünüm sergileyerek 68,2 dolar seviyelerinde.
Yurtiçinde bugün TSİ 10'da aralık ayına ait ekonomik güven endeksi
açıklanacak. Aralık ayında tüketici güveninde kısmi zayıflamaya karşın
hem sektörel güven endekslerinde hem de reel kesim güven endeksinde
toparlanma gözlemledik. Bugün ayrıca kasım ayına ilişkin turist
sayısını da takip edeceğiz. Bu arada TCMB, döviz cinsi mevduat ve
katılım fonlarına uygulanan zorunlu karşılık oranları tüm vadelerde
200 baz puan artırdı.
Bugün ABD'de TSİ 17.45'te aralık ayı Chicago PMI ve TSİ 18'te
kasım ayına ilişkin askıda konut satışları ile TSİ 18.30'da Dallas Fed
imalat sanayi aktivite endeksi açıklanacak.
Yurtdışında bu hafta genel olarak PMI verileri yoğunluklu bir
hafta takip edeceğiz. Haftanın son gününde Almanya aralık ayı
enflasyonu ve Fed toplantı tutanakları haftanın öne çıkan diğer
gelişmelerinden. Perşembe günü Çin, ABD, İngiltere, Almanya ve Euro
Bölgesi için imalat PMI verileri ve cuma günü ABD ISM imalat
izlenecek. ISM imalatın, 5.ayında da daralması bekleniyor. Salı günü
de Çin resmi imalat PMI verisi açıklanacak. Gelecek sene Çin PMI
verilerinin seyrine bağlı olarak Çin Merkez Bankası'nın zorunlu
karşılık indirimlerini sürdürdüğünü görebiliriz. Bu arada Çin'de
bankalar ocaktan itibaren verilecek tüm krediler için fiyatlama
referansı olarak temel kredi faizi olan LPR'yi baz alacak. Salı günü
de Güney Kore Merkez Bankası faiz kararını açıklanırken, ABD tarafında
Conference Board tüketici güven endeksi izlenecek.
PMI verilerinin ışığında Euro Bölgesi'nde ekonomik görünümün
değişmesi beklenmiyor, fakat İngiltere seçimi sonrası kısmi azalan
belirsizliklerin ve ABD-Çin arasındaki faz 1 ticaret anlaşmasının
etkisiyle ılımlı yukarı yönlü revize görebiliriz.
Almanya enflasyonun yıllık olarak %1,4 gerçekleşmesi bekleniyor.
Bölgede uzun süredir enflasyon düşük ve 2020'de de enflasyondaki
görünümün değişmesi beklenmiyor.
Yurtiçinde yarın kasım ayına ait dış ticaret dengesi ve Hazine ve
Maliye Bakanlığı'nın üç aylık iç borçlanma stratejisi açıklanacak.
Perşembe günü imalat PMI verisi ile yılı nasıl kapattığımızı
gözlemleyeceğiz. Cuma günü ise aralık ayına ait enflasyon verisi
açıklanacak. Beklentiler aylık enflasyonun %0,4 artışla yıllık
enflasyonu %10,56 seviyesinden %11,47 seviyesine getirmesi yönünde.
Böylece yıl sonu enflasyonu hem TCMB hem de YEP tahmininin altında
kalacak. Çekirdek enflasyonun ise %9,25 seviyesinden %9,60 seviyesine
hafif yükselmesi beklenmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından ihale edilen
İstanbul Eyüp Alibeyköy Projesi İkmal İnşaatı İşi'nin sözleşmesi,
yüklenici Aydur İnşaat Taah. Tic. ve San. Tur. Taş. Hiz. Ltd. Şti. ile
26.12.2019 tarihinde imzalanmıştır. Projenin yer teslimi 27.12.2019
tarihinde Cuma günü yapılmıştır. Sözleşme Bedeli 216,5mn TL + KDV'dir.
Ayrıca, Gebze Emlak Konutları 3. Etap projesi kapsamında üretilen
ticari ünitelerin açık arttırma ihalesi 27 Aralık 2019 Cuma günü
gerçekleştirilmiştir. İhale sonucu muhammen bedeli KDV Hariç 8,9mn TL
olan 11 adet bağımsız bölüme satış fiyatı KDV Hariç 9mn TL üzerinden
teklif gelmiştir. İhalede en iyi teklifi veren isteklilere ait,
bağımsız bölüm satış işlemleri devam etmektedir.
Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): Şirketin bağlı
ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş, %100 hissesi kendisine
ait olan OOO Rusfen ile birlikte Kharampurneftegaz LLC Firması ile 90
km. uzunluğunda gaz boru hattı inşaat ve montaj işleri için sözleşme
imzalamıştır. Sözleşme, Rusya Federasyonu'nda Kharampur Gaz Sahası ile
Gazprom Ana Boru hattı arasındaki Gaz Nakil Boru Hattının ilk 90
km.lik kısmının yapımı ile ilgilidir. Projenin sözleşme bedeli
19.527mn RUB'dir (yaklaşık 311mn ABD Doları). Sözleşme başlangıç
tarihi 1 Şubat 2020 olan projenin planlanan tamamlanma süresi 16 aydır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirket ile Kuveyt Türk Katılım
Bankası A.Ş. arasında, Türk Hava Yolları A.O. Yolcu Programı THY
Frequent Flyer Programı kapsamındaki THY FFP üyelerine yönelik
Miles&Smiles Kredi Kartı verilmesi amacıyla 5 yıl süre ile devam
edecek yeni bir işbirliği sözleşmesi imzalanmıştır.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): 154 gün vadeli 200mn TL ve 91 gün vadeli
400mn TL nominal değerli finansman bonolarının ihraç ve halka arz
edilmesi amacıyla SPK ve Borsa İstanbul'a başvuru yapılmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından
Türk lirası ve yabancı para cinsinden kredi kartı işlemlerinde
uygulanacak aylık azami akdi ve gecikme faiz oranları düşürüldü. 1
Ocak 2020'den geçerli olmak üzere, Türk lirası cinsinden kredi kartı
işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı %1,60'tan %1,40'a
düşürüldü. Türk lirası cinsinden işlemlerde aylık azami gecikme faiz
oranı %2'den %1,70'e düşürüldü.
Ayrıca, TCMB yabancı para zorunlu karşılık oranlarında değişikliğe
gitti. Döviz cinsi mevduat ve katılım fonlarına uygulanan zorunlu
karşılık oranları tüm vade dilimlerinde 200 baz puan artırıldı.
Vadesiz, ihbarlı, 1 aya kadar, 3 aya kadar, 6 aya kadar ve 1 yıla
kadar vadeli yabancı para cinsi zorunlu karşılık oranları %17'den
%19'a çıktı. 1 yıl ve 1 yıldan uzun vadeli yabancı para cinsi zorunlu
karşılık oranları da %13'ten %15'e yükseltildi. Merkez Bankası Türk
lirası reel kredi büyüme koşullarını sağlayan bankaların bu artıştan
etkilenmemesi için söz konusu zorunlu karşılık oranlarını sabit tuttu.
Alınan kararla, piyasadan yaklaşık 2,9 milyar dolar tutarında likidite
çekilmesi bekleniyor. Kaynak: Bloomberg
Konut: Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, kamu bankalarının
sıfır konutta 0,99 olan faiz oranını 0,79'a indireceğini duyurdu.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Akiş GYO (AKSGY, Nötr): Şirket portföyünde bulunan Akapartmanı
projesi A Blok'taki 3 adet bağımsız bölüm için 36.800TL kira bedeli
üzerinden kira sözleşmesi imzalanmasına karar verildiği duyurulmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,94 seviyesinden
%11,34 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 15,2
milyar TL ile 5,2 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak
şekilde fonladı. Geri kalan 10 milyar TL ise %11 seviyesinden piyasa
yapıcı bankalara kullandırıldı.
Cuma günü %1,87 seviyesinden kapanan ABD 10 yıllıkların faizi,
düşük işlem hacminde bu haftada bu seviyelerdeki seyrini sürdürüyor.
Geride bıraktığımız haftada Noel tatili nedeniyle piyasalarda
tatil havası hakimken, işlem hacimleri düşük seyretti. Trump
yönetiminin, Rusya ile S-400 anlaşması nedeniyle Türkiye'ye yaptırım
uygulanmasını öngören yasa tasarısına karşı çıktığı ve bu yönde
senatörlere bir not gönderdiği haberi ise faiz tarafına destek verdi.
Haftalık bazda 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, 29 baz puan, 5 yıllık
gösterge kağıdın faizi, 52 baz puan ve 10 yıllık gösterge kağıdın
faizi, 22 baz puan gerileyerek sırasıyla %11,68, %11,81 ve %12,31
seviyesinden haftayı sonlandırdı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey