ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

22.05.2017 08:49



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"OPEC toplantısı haftasına pozitif risk iştahı ile uyanarak
başlıyoruz. Katalizörler: Petrol üreticisi ülkelerin yürürlükteki kota
uygulamasını dokuz ay daha uzatacakları beklentisi. S&P500, vadeli
işlemlerde %0,1 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları
3,5758 seviyesinden geçiyorlar. Makroekonomik veri akışı, piyasalarda
fiyatlamaları değiştirecek şekilde işlem yapılmasını tetikleyecek yeni
bir hikaye yazmıyor. Haftasonu, JP Morgan'ın yöneticisi Jamie Dimon
küresel iktisadi faaliyetten iyimserlikle bahsedenler arasına katıldı.
"Reflasyon" işlemi dahilinde geçtiğimiz yılın son döneminden itibaren
ekonomideki canlanma piyasa fiyatlarına sirayet etmiş durumda.
Makroekonomik hikaye yazacak yeni veri akışı yokluğunda diplomatik ve
siyasi gelişmeler günlük fiyatlamalarda daha etkin hissediliyorlar.
Örneğin geçtiğimiz hafta ABD ve Brezilya iç siyasetinde yaşananlar bir
anda risk varlıklarda satışla sonuçlandı.
ABD Başkanı Donald Trump, Suudi Arabistan ziyaretinin ardından bu
haftayı Avrupa'da G-7 ve NATO toplantılarında geçirecek. Merkel'in son
yerel seçimlerde aldığı belirleyici galibiyet, yoğunlaşan diplomasi
trafiğinde Almanya önderliğinde serbest ticareti destekleyen ülkelerin
güçlü kalmasını sağlayacak. Serbest ticaret yönünde atılacak her adım
risk varlıklar için olumlu fiyatlama ile sonuçlanacaktır. Çarşamba
akşamı ise FED, son toplantısının tutanaklarını yayımlayacak.
Basına yansıyan son haberler OPEC ve OPEC-dışı petrol üreticisi
ülkelerin mevcut üretim kesintisini dokuz ay daha uzatabileceklerine
işaret ediyor. Bu sayede petrol fiyatları yeniden varil başına 50
Dolar seviyesinin üzerine yöneldiler. Toplantı Perşembe günü
Avusturya'nın başkenti Viyana'da düzenlenecek. Petrol analistleri,
ABD'de güçlenen ve her geçen gün verimliliği artan kaya-gazı
teknolojisinin kota sayesinde daha fazla talep göreceğini
belirtmekteler. Kesintiler uzadıkça spot petrol fiyatları güç
bulmalarına karşın artan kaya-gazı arzı ile petrol piyasasının
geleneksel yöntemlerle petrol üreten ülkelerin bekledikleri kadar
dengelenemeyebileceği düşünülüyor. Bu nedenle kesintilerin, geçici
çözümler üretmekten öteye geçmekte zorlanabileceğini belirtmekteler.
Yurt-içinde takip edilecek gelişmeler ise yarın merkez bankasının
açıklayacağı İktisadi Yönelim Anketi (İYA) ve Çarşamba günü için
takvimde yer alan konut satış verileri. Yurt-dışına baktığımızda
yarın Mayıs ayı için geçici PMI'lar açıklanırken aynı zamanda Alman
IFO endeksi de takip edilecek. IFO, Türkiye'deki otomotiv gibi ana
endüstri kolları için bilgiler taşıyor. Cuma günü ise ABD'de Dayanıklı
Mal Siparişleri yeni bilgi anlamında izlenecek veri. Hafta içinde
ayrıca Almanya ve ABD'de büyümenin daha fazla detay barındıran yeni
güncellemeleri de kamuoyuna açıklanacak. Bugün takip edilecek veriler
ise ABD'de Chicago FED'in açıklayacağı ulusal faaliyet endeksi (TSİ
15:30) ve Rusya'da perakende satışlar (TSİ 16:00). Chicago FED
endeksi, ekonominin soğukluğu ya da sıcaklığı konusunda fikir verirken
(3 aylık ortalamanın gösterdiği 0,03 değeri ekonominin ılımlı
seyrettiğine ve enflasyonist baskıların belirmediğini söylüyor).
Rusya'da yüksek faiz oranları nedeniyle tüketicilerin tasarruf
eğilimleri güç kazanmakta. Ekonomideki toparlanma tüketimden ziyade
üretim tarafında gerçekleşti. Merkez bankasının faizi indirmeye
başlamasıyla Rus tüketicisinin daha fazla harcama yapmaya başlayıp
başlamadığını gözlemleyeceğiz.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Negatif): Şirket'in Negmar
Denizcilik Yatırım nezdindeki paylarının Raintrade Petrokimya ve Dış
Ticaret A.Ş.'ye ("Raintrade") devri ve satışı ile ilgili tüm işlemleri
yapma hususunda İdare'nin yetkili kılınmasına karar verildiği,
kamuoyuna duyurulmuştu. Raintrade, sözleşmede belirtilen sürede
yükümlülüklerini yerine getiremediği için satış işlemi
gerçekleştirilememiştir.
Pegasus (PGSUS, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Ouidell Limited ve
Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited firmaları arasında
sırasıyla 05/05/2017 ve 18/05/2017 tarihlerinde varılan iki ayrı
anlaşma ile 31/03/2017 sonrasında Şirket aktifleri arasında yer alan
iki adet Boeing 737-800NG uçağın toplam 92,000,000 ABD Doları
(17/05/2017 tarihli TCMB ABD Doları Kuru üzerinden 327,032,400 TL
olarak hesaplanmıştır) satış bedeli karşılığında satışı konusunda
mutabakat sağlanmış, iki uçaktan ilkinin teslimi 16/05/2017 tarihinde
gerçekleştirilmiş, ikinci uçağın ise 31/05/2017 tarihine kadar alıcıya
devri öngörülmektedir. 18/05/2017 tarihli işlem ile uçakların toplam
satış bedeli Şirketimizin 31.03.2017 itibarıyla düzenlenen Finansal
Tablolarında yer alan aktif toplamının %5'inin üzerinde tespit
edildiği için daha önce 20/03/2017 tarihinde yapılan özel durum
açıklaması da gözetilerek Sermaye Piyasası Kurulu Özel Durumlar
Rehberi doğrultusunda satış işlemleri hakkında özel durum açıklaması
yapılmaktadır. Bu varlık satışından kar elde edilmesi öngörülmekle
birlikte kar tutarı teslim tarihleri itibariyle hesaplanarak şirket
kayıtlarına yansıtılacaktır. Satışın şirketin likiditesine de olumlu
katkı yapması beklenmektedir.
Tümosan (TMSN, Negatif): Tümosan 2017 yılının ilk çeyreğinde 10mn
TL zarar kaydetmiştir. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 10,2mn TL kar
açıklamıştı. Şirket'in satış gelireri yılın ilk çeyreğinde bir önceki
yılın aynı çeyreğine göre %20 oranında artarak 129,8mn TL'ye ulaşsa da
(Traktör satışları %23 oranında artmış ve 120,9mn TL'ye
yükselmiştir.), maliyetlerin %43 oranında artarak 111mn TL'ye
yükselmesi sonrasında brüt kar %39 oranında azalarak 18,8mn TL'ye
gerilemiştir. Brüt karlılıktaki gerileme zarar kaydedilmesinde önemli
bir etken olurken, Araştırma ve Geliştirme giderlerindeki 13,7mn
TL'lik artış da kardan zarara geçilmesinde etkili olan diğer bir
faktör olmuştur. Son olarak, Şirket'in brüt kar marjı 1Ç2017'de %14
gerçekeleşerek geçen yılın ilk çeyreğindeki %28 olan brüt kar marjının
altında kalmıştır.
Turkcell (TCELL, Nötr): Daha önce yapılan özel durum
açıklamalarına istinaden Şirket'in sermayesinin tamamına sahip olduğu
Turktell Bilişim Servisleri A.Ş.'nin, sermayesinin tamamına sahip
olduğu Turkcell Enerji Çözümleri ve Elektrik Satış Ticaret Anonim
Şirketi'ne EPDK'nın Kararı ile elektrik tedarik lisansı verilmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "EKLE", Nötr): 147 gün vadeli 300mn TL
nominal değerli ve 210 gün vadeli 100mn TL nominal değerli Vakıfbank
finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup Vakıfbank
Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama
işlemi 22-23-24 Mayıs 2017 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz
konusu bonolara, 400mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla
talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 600mn TL nominal
tutara yükseltilebilecektir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri "EKLE", Nötr): Banka tarafından
Medium Term Note (MTN) programı kapsamında yurt dışında ihraç edilmesi
planlanan 9.208.000 USD tutarındaki borçlanma aracı için tertip ihraç
belgesi alınabilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na
başvurulmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Cam Sanayi: Trakya Cam, Paşabahçe Cam, Anadolu Cam, Cam Elyaf
Sanayi, Anadolu Cam Yenişehir, Trakya Yenişehir Cam ve Şişecam
Otomotiv ile bunların bağlı işyerlerinde Kristal İş sendikası
tarafından alınan grev kararı milli güvenliği bozucu nitelikte
görüldüğünden 60 gün süreyle ertelenmesinin kararlaştırıldığı resmi
gazetede yayınlanmıştır.
Doğrudan Yatırım: Dünyanın önde gelen jant üreticilerinden biri
olan CMS Jant, İzmir'e 310mn TL'lik yatırım yapmaya hazırlanıyor. 600
kişiye istihdam olanağı yaratacak yeni fabrikada yılda 2,5 milyon adet
jant üretimi gerçekleştirilmesi hedefleniyor.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi
Derecelendirme Hizmetleri tarafından yapılan Kurumsal Yönetim
Derecelendirme çalışmasının sonucunda şirketin Kurumsal Yönetim
İlkelerine Uyum Derecelendirme Notu 18.05.2017 tarihi itibariyle 95,8
şekilde güncellenmiştir.
Finansbank (FINBN, Nötr): Banka tarafından kurulan Medium Term
Note (MTN) programı altında ABD Doları cinsinden tahvil ihracı
düzenlenmesi için Citigroup, HSBC, ING, JP Morgan, QNB Capital ve
Standard Chartered yetkilendirilmiş ve nominal tutarı 750mn USD,
vadesi 5 yıl olan bir tahvil ihracı gerçekleştirilmiştir.
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanan 17 Mayıs 2017 tarihli
tertip ihraç belgesi 19 Mayıs 2022 itfa tarihli tahvilin getiri oranı
%4,95, kupon oranı %4,875 olarak belirlenmiştir."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.393
Değişim :  0,09% |  1,27
Açılış :  1.383  
Önceki Kapanış :  1.392  
En Yüksek
1.393
En Düşük
1.380
BIST En Aktif Hisseler18:05
CEMAS 1,32 88.288.744 % 10,00  
DOBUR 14,08 3.163.760 % 10,00  
KTSKR 22,02 46.845.159 % 9,99  
SELVA 8,17 15.604.013 % 9,96  
ADESE 1,24 11.132.546 % 9,73  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,4432 8,4445 % -0,13  
Euro 10,0201 10,0553 % -0,13  
Sterlin 11,6725 11,7310 % -0,87  
Frank 9,2634 9,3192 % -0,36  
Riyal 2,2382 2,2495 % -0,46  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.814 1.814 -14,24  
Altın Gr. 491 491 -5,84  
Cumhuriyet 3.276 3.326 -29,00  
Tam 3.262 3.344 -28,10  
Yarım 1.577 1.618 -13,59  
Çeyrek 791 809 -6,80  
Gümüş.Ons 25,46 25,50 -0,03  
Gümüş Gr. 6,89 6,91 -0,04  
B. Petrol 75,11 75,11 0,01