HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 8,50 TL'den 10,00 TL'ye yükseltirken, 'endeksin üzerinde getiri' önerisini korudu

06.05.2021 09:44



Ak Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 8,50 TL'den 10,00 TL'ye
yükseltirken, 'endeksin üzerinde getiri' önerisini korudu.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"1Ç20 net kar beklentilerin üzerinde geldi, artan fiyatlarla 2021 ton
başına FAVÖK’ü yükselttik, 12 aylık hedef fiyatı yukarı revize ettik -
Kardemir 1Ç20’de 501 milyon TL net kar açıkladı, ortalama piyasa
beklentisi olan 417 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 386 milyon
TL’nin üzerinde. 1Ç20’de şirket 162 milyon TL net zarar açıklamıştı.
1Ç21 net karın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi beklenenden düşük
net finansal giderlerden kaynaklandı.

- 1Ç20 ciro yıllık %80 büyümeyle 2 milyar 732 milyon TL olarak
gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisi olan 2 milyar 550 milyon TL
ve bizim beklentimiz olan 2 milyar 756 milyon TL’ye paralel. Satış
hacminde yıllık %6 daralma yaşarken, cirodaki büyüme satış fiyat
artışlardan kaynaklandı.

- 1Ç21 FAVÖK yıllık %513 büyümeyle 815 milyon TL olarak gerçekleşti ve
ortalama piyasa beklentisi olan 790 milyon TL ve bizim beklentimiz
olan 783 milyon TL’ye paralel geldi. 1Ç21 FAVÖK marjı %29,8 ile
1Ç20’deki %8,8 marjın üzerinde gerçekleşti. Ton başına FAVÖK 1Ç20’deki
39 dolardan 1Ç21’de 206 dolara çıktı. Artan satış fiyatları ve
hammadde fiyatları ile makasın açılması ile bu sonuç ortaya çıktı.
Güçlü gelen FAVÖK ile bilançoda net borç pozisyonu 2020 yıl sonundaki
809 milyon TL’den Mart sonunda 157 milyon TL’ye azaldı.,

- Yorum: 1Ç21’de görülen satış fiyat artışları 2Ç21’de devam etti.
Böylece 2021 yılının ilk yarısında daha yüksek ton başına FAVÖK
rakamları bekliyoruz. Buna göre 2021 tüm yıl ton başına FAVÖK
beklentimizi 120 dolardan 143 dolara yükselttik (2020 tüm yıl ton
başına FAVÖK rakamı 75 dolar olarak gerçekleşti). Buna göre 12 aylık
hedef fiyatımız 8,50 TL’den 10,00 TL’ye yükseldi. Endeksin Üzeri
önerimizi koruyoruz. Sonuçlara olumlu tepki olmasını bekliyoruz."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6019

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87