Vakıf Yatırım, Turkcell için 26,10 TL hedef fiyatla 'AL'
tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Turkcell (TCELL): 4Ç20’de beklentimizin %12, piyasa beklentisinin
%17 üzerinde, yıllık %72 yükselişle 1,30 mlr TL net kar açıkladı.
Operasyonel performans bu çeyrekte beklentimizin hafif üzerinde gelse
de, net finansal giderlerin de tahminlerimizi aşması, lifecell'in
birikmiş geçmiş yıl zararlarının ertelenmiş vergi varlıkları olarak
muhasebeleştirilmesiyle birleşerek, net kar öngörümüzde sınırlı sapma
gözlenmesine neden oldu. 2020 yılının tamamında şirketin net karı
yıllık %30,5 yükselerek 4,24 mlr TL’ye ulaştı. Yılın son çeyreğinde,
Turkcell Türkiye’nin performansı desteğinde, 7,87 mlr TL gelir
kaydedilirken, şirketin toplam geliri 2020 yılında yıllık %16 artışla
29 mlr TL seviyesine ulaştı. Şirketin 4Ç20 döneminde FAVÖK’ü
beklentimizin %8, piyasa tahminlerinin ise %3 üzerinde, yıllık %18
artışla 3,24 mlr TL’ye ulaşırken, 2020 yılının tamamında yıllık %18
yükselerek 12,2 mlr TL’ye yükseldi. 2020 yılında FAVÖK marjı yıllık
0,7 puan artışla %42,2 seviyesinden yılı tamamladı. 4Ç20 sonuçları ile
birlikte 2021 yılı beklentilerini de açıklayan şirket, 2021 yılında
%14-16 gelir büyümesi, yaklaşık 14 mlr TL FAVÖK gerçekleştirmeyi
hedeflemektedir. Yorum: 4Ç20 finansalları beklentilerin hafif üzerinde
gelirken, şirket hisseleri son bir ayda endekse paralel bir performans
sergiledi. Sonuçlara ilişkin piyasa fiyatlamasının pozitif olacağını,
temettü dağıtımına ilişkin alınacak kararın ise kısa vadede hisse
performansı üzerinde belirleyici olabileceğini düşünüyoruz. Turkcell
için 2021 yılında 33,4 mlr TL (yıllık +%15) satışı geliri, 14,5 mlr TL
(yıllık +%18) FAVÖK ve 5,2 mlr TL (yıllık +%24) net kar öngörüyoruz.
Turkcell için 26,10 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı, kısa vadeli
“Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi
sürdürüyoruz. "

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1613972962.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey