Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Bankaların 4Ç20 dönemi bilançolarını 28 Ocak - 11 Mart tarihleri
arasında açıklamaları bekleniyor. Takip ettiğimiz bankalar için
karlılıkta bir önceki çeyreğe göre %30, yıllık bazda ise %14 oranında
daralma modelliyoruz. Kamu mevduat bankalarda çeyreksel bazda %15,
özel mevduat bankalarında ise %33 seviyesinde kar daralması
modelliyoruz.
Çeyreğin öne çıkan başlıkları
1) TRY kredi büyümesinde önemli ölçüde yavaşlama,
2) Fonlama maliyetlerindeki artışa paralel olarak TL kredi-mevduat
makasında 200 baz puan daralma, düzeltilmiş net faiz marjında 100 baz
puan zayıflama (Kamu: -180 baz puan, Özel: -30 baz puan),
3) Swap fonlama hacimlerinde ve fonlama maliyetlerinde yüksek
artış,
4) Ücret ve komisyon gelirlerinde kamu bankalar kaynaklı zayıflama
(Kamu: -%8, Özel: Sabit)
5) Ticari zarar rakamında özel bankalar kaynaklı yüksek artış
(4Ç20: 5,3 milyar TL zarar, 3Ç20: 2 milyar TL zarar),
6) Özel bankalarda 5,6 milyar TL ticari zarar, kamu bankalarında
345 milyon TL ticari kar,
7) Kredi karşılıklarında azalma, diğer karşılıklarda önemli ölçüde
gerileme,
7) Faaliyet giderlerinde yüksek artış (Çeyreksel: %9)
8) Özkaynak yöntemi uygulanan ortaklardan sağlanan karda azalma
(Çeyreksel: -%14) şeklinde sıralanabilir.
Takip ettiğimiz bankalar arasında çeyreksel bazda en yüksek kar
artışını Halkbank ve Akbank için, en büyük kar daralmasını ise Yapı
Kredi Bankası için modelliyoruz. Kamu bankalarının çekirdek bankacılık
gelirlerinin marjlarda önemli ölçüde zayıflama sebebiyle baskı altında
olmasını bekliyoruz.
Akbank, Garanti BBVA ve Yapı Kredi Bankası uzun vadede en
beğendiğmiz bankalar olmaya devam etmektedir. "

http://5bd15b7cf0d8d75e186722e2.track.useinbox.net/click/5beec082f0d8d743d0f66999/600abd249d37820001d5bdae/5bd15b7cf0d8d75e186722e2/600abd32c6c8c80001406049

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey