Ak Yatırım, Bizim Toptan içİn 12,50 TL hedef fiyat ile 'NÖTR'
önerisini korudu
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Bizim Toptan (BIZIM TI) 1Ç17'de beklentilerin altında 19 milyon TL
net zarar açıkladı. Açıklanan rakam bizim beklentimiz olan 16 milyon
TL net zarar paralel, ancak piyasa beklentisi olan 10 milyon TL net
zararın altında gerçekleşti. 1Ç17'de şirketin beklentilerin üzerinde
zarar açıklamasının sebebi toptancı kesim müşterilerinin daralan
talebi ve geleneksel kanal müşterilerinin zayıf talebinin yanında yeni
yönetimin stratejik olarak toptancı kanalındaki satışları optimize
etmeye yönelik çalışmaları sonucunda bu kanalın satışlarının düşmesi
etkili oldu. Ana kategori satışları 1Ç17'de yıllık %9,6 düştü tütün
satışları ise yıllık %4,1 arttı. 1Ç17'da brüt kâr yüksek maliyetli
stokların temizlenmesiyle, bir önceki yıl aynı dönemine göre %35
düşerek 40 milyon TL'ye geriledi ve brüt kâr marjı %6,7 oldu. FAVÖK -6
milyon TL olarak gerçekleşti (ortalama piyasa beklentisi 3 milyon TL)
ve FAVÖK marjı -%0,9 oldu (piyasa ortalama beklentisi %0,5).
Beklentilerin oldukça altında gelen operasyonel performans sebebiyle,
bugün hissenin olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. Hisse için 12 aylık
hedef fiyatımız 12,50 TL ile Nötr önerimizi koruyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-030517/c920d4a6-c2d6-4ba4-9190-d8594f093c9a.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey