Ak Yatırım, İş Bankası için hedef fiyatını %4 artışla 5,70 TL’ye
yükseltti.
Ak Yatırım'ın ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası 3Ç16 net kârını 1,05 milyar TL olarak açıkladı. Bu
tutar bizim kâr ve piyasanın sırasıyla 975 milyon TL ve 955 milyon TL
olan net kâr beklentilerinin oldukça üzerinde görünüyor. Böylece
bankanın ilk dokuz aylık net kârı yıllık %52 artışla 3,34 milyar TL’ye
ulaştı ve öz kaynak kârlılık rasyosu %13,2 oldu (2015 yılında %10,4).
Kârın beklentimizi aşması faaliyet giderlerinin tahminimizin altında
kalmasından ve bu çeyrekte sağlanan güçlü diğer faaliyet gelirinden
kaynaklandı. Öte yandan bankanın net faiz geliri, komisyon geliri ve
provizyon gideri kalemlerinin tahminimizden çok fazla farklılaşmadığı
gözlendi. Net kârın bir önceki çeyreğe göre gerilemesi ise önceki
çeyrekte yazılan Visa ve temettü gelirinin (geçen çeyrek kârının
%40’ını oluşturuyordu) tekrarlanmamasından ve ayrıca bankanın son
çeyrekte ortaya çıkması muhtemel sandık açıkları için toplam 125
milyon TL ihtiyati karşılık ayırmasından kaynaklandı. İş Bankası’nın
3Ç16 sonuçlarının ardından 2016 net kâr beklentimizi %5 artışla 4,2
milyar TL’ye, 2017 net kâr beklentimizi de %8 artışla 4,55 milyar
TL’ye çıkarıyoruz. Buna bağlı olarak bankanın 12 aylık hedef fiyatını
da %4 artışla hisse başına 5,70 TL’ye yükseltiyoruz. Ancak İş Bankası
son altı aylık dönemde BIST-bankacılık endeksinin %10 üzerinde getiri
sağlayarak öne çıktı. Dolayısıyla yukarı potansiyeli hedef fiyat
artışına rağmen %16 olarak görünüyor."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-021116/fd395803-a29d-41f6-801b-8f697d7e3c99.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey