TEB Yatırım, portföyünden TSKB ve MLP Sağlık'ı çıkarırken, Akbank,
Tofaş Oto ve Enka İnşaat'ı portföyüne ekledi. TEB Yatırım, Garanti
Bankası, Halkbank, Kardemir D, Anadolu Cam, Türk Telekom, Mavi
Giyim, Erdemir, Kafein Yazılım, Ege Endüstri, Coca Cola ve Hürriyet'i
portföyünde tuttu.
TEB Yatırım'ın ( http://www.tebyatirim.com.tr/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Portföyümüzden TSKB ve MPARK'ı çıkarıp yerlerine AKBNK, TOASO ve
ENKAI ekliyoruz.
Dinamik Portföy:
Finansal : GARAN / HALKB / AKBNK
Finansal dışı : KRDMD / ANACM / TTKOM / TOASO / MAVI / EREGL /
ENKAI / KFEIN / EGEEN / CCOLA / HURGZ

Portföyümüzden çıkarma sebeplerimiz:

*TSKB: Bankanın sorunlu kredi oranı 2Ç'de yüzde 0,2'den yüzde
2,0'e yükselmiştir. Aktif kalitesinde yaşanan bozulmanın hisse
performansına kısa vadede olumsuz yansımasını bekleriz.
*MPARK: Uzun vadeli olumlu görüşümüz devam etmesine rağmen
TCMB'nin son toplantısında faiz artırmaması sonrası lirada kısa vadeli
güçlenme trendinin (4.97'den 4.74'e dolara karşı) sona ermesi ve 2Ç18
finansallarının zayıf gelmesini beklediğimizden portföyden
çıkarıyoruz.

Portföyümüze ekleme sebeplerimiz:

*AKBNK: Kredi mevduat oranı yüzde 101 olan Akbank'ın rakiplerine
göre daha fazla büyüme potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. Banka,
yüksek sermaye yeterlilik oranı (%17) ve 450m TL serbest karşılık
rezerviyle risklere karşı daha korunaklı gözükmektedir. Ağırlıklı
olarak TÜFE'ye endeksli menkul kıymet portföyü olan Akbank ilerleyen
dönemlerde enflasyonun yüksek seyretmesi sayesinde gelirlerini
artırabilir ve marjlarını daha iyi koruyabilir.
*TOASO: Gelirlerin %70'i "al ya da öde" kontratlarıyla koruma
altında olan ihracat kaleminden oluşmaktadır ve ihracat gelirleri
TL'deki değer kaybından olumlu etkilenmektedir. Şirketin 2019 yılında
mevcut Doblo modelinin yenileme çalışmalarına başlayacağını
düşünüyoruz. Öncesinde konuyla ilgili yapılacak açıklamalar hisse için
katalizör olabilir.
*ENKAI: Güçlü defansif yapısıyla Enka Inşaat'ı dinamik
portföyümüze ekliyoruz. Piyasa değerinin %53'ü net nakit
konumundayken, mevcut seviyelerde neredeyse taahhüt segmentinin NAD'e
katkısı ihmal ediliyor. Bununla birlikte 2018 yıl sonuna kadar,
taahhüt segmenti yeni işler alarak katalizör olabilir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey