InvestAZ Yatırım, Turkcell hedef fiyatını 23,30 TL olarak öngördü.
InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Kısa Vadede Döviz Açık Pozisyonu Bulunmamasının Olumlu Etkisi
Şirket son çeyrek finansallarında 1.210.652.000 TL net dönem karı
açıklamışr. Son çeyrekte Faaliyet Gelirleri 3.023.890.000 TL olurken,
FAVÖK 3.442.237.000 TL olarak gerçekleşmişr. 7.450.827.000 TL olarak
izlenen Net Saşların geçen yılın aynı dönemine göre %18,07 arğı, bir
önceki çeyreğe göre ise %10,73 arğı görülmüştür. Net Dönem Karı geçen
yılın aynı dönemine oranla %51,45 arş gösterirken, Brüt Karda %25,39
arş yaşanmışr. Bir önceki çeyreğe göre Net Karın %41,93 arğı, brüt
karın ise %24,68 arğı izlenmişr. FAVÖK'te bir önceki çeyreğe göre
%17,46 arş yaşanırken Esas faaliyet gelirleri bir önceki çeyreğe
oranla %66,4 arş göstermişr.
Son çeyrekte Brüt Kar marjında %32,29 olarak bir önceki çeyreğe
göre arş görülmüştür (önceki: %29,33). Brüt kar marjı yıllık bazda ise
arş göstermişr (Önceki:%30,4). Esas Faaliyet kar marjı %40,58 olarak
hesaplanmışr. Bu marjda geçen senenin aynı dönemine göre arş görülmüş
(Önceki: %21,72), bir önceki çeyreğe göre ise arş yaşanmışr (Önceki:
%21,72). Net kar marjı %16,25 olarak bir önceki çeyreğe göre arş
kaydetmişr (Önceki: %12,68). Net kar marjında geçen senenin aynı
dönemine göre ise arş gerçekleş (Önceki: %12,67).

Analiz Özeti

Turkcell 3Ç20’de 7,5 milyar TL saş (Beklen: 7,4 Milyar TL), 3,44
milyar TL FAVÖK (Beklen: 3,2 milyar TL) ve 1.2 milyar TL net kar
(Beklen: 1.0 milyar TL) açıklamışr. Bu çeyrekte kar beklensi piyasa
beklensinin hafif üzerinde gerçekleşmişr. Turkcell'in 3. çeyrek ciro
rakamlarına abone sayısındaki 382.000'lik arş ile data ve dijital
servis kullanımlarındaki büyüme katkı sağlamışr. Bu çeyrekte ortalama
mobil data tükemi yıllık bazda %51 arş ile 12,2 GB olmuştur. Şirket
yönemi cirodaki büyüme beklensini %10-%12 aralığından %14-%15'e,
FAVÖK marjı beklensini %40-%42 aralığından %41- %42'e,esas faaliyet
kar marjı beklensini %19-%20 aralığından %20-%21'e revize etmişr.
Değerleme sonucu hisse hedef fiyamız 23,30 TL olarak belirlenmiştir.

Analizin tamamı için:

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/TCELL_3C20.pdf?t=1544

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey