ANALİZ-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tacirler Yatırım)

03.05.2018 10:10
ANALİZ-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tacirler Yatırım)


Tacirler Yatırım ( http://www.tacirler.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan BIST Günlük Bülteni:
"Dün oldukça oynak bir seyir sonrasında BİST-100 günü %0,4 yukarıda
kapadı. Gün içerisinde 103.000-105.000 bandında bir işlem aralığı
dikkat çekti. Bankalar tarafında sanayi şirketlerine göre daha zayıf
performansın sürdüğü görüldü.
Bugün sabah saatlerinde yurtiçinde Nisan ayı enflasyon verileri takip
edilecek. Medyan beklentinin yıllık enflasyonu %10,2’den %10,5’a yakın
bir seviyeye taşıyacak yönde olduğu görülüyor. Beklentiler dahilinde bir
gerçekleşme durumunda piyasa etkisinin olmasını beklemeyiz.
Yurtdışında ise yine veri yoğun bir gün olacak. Bu çerçevede Euro
Bölgesi tarafında enflasyon, ABD’de ise ISM Hizmet, dayanıklı tüketim
malları ve fabrika siparişleri verileri yakından takip edilecek. Dün
gerçekleştirilen FOMC toplantısı sonrasında sürpriz niteliğinde herhangi
bir söylemin olmaması sonrasında Dolar endeksinde bir miktar geri
çekilme yaşanmıştı. Bugün bahsettiğimiz verilerin Dolar endeksi
üzerindeki etkileri bu çerçevede yakından takip edilecek.
Sabah saatlerinde TL’de yatay bir seyir dikkat çekiyor. Yatay seyrin
ABD vadelileri ve petrol fiyatlarında da geçerli olduğu görülüyor. Bu
çerçevede bugün BİST tarafında da yatay bir açılış sonrasın sıkışık bir
bantta işlem görmeyi bekliyoruz.
BİST-100 uzun vadeli yükselen kanal desteğimiz kırılması sonrasında
orta vadeli düşen trend içerisinde yatay desteklerden tepki arayışı
devam ediyor. 102.500 seviyesi uzun vadeli yatay kanal oluşumu için
önemli bir seviye. 102.500 kırılması durumunda 100.000 psikolojik
seviye, 97.500 ise ana hedef olur. Dün 103.000’den gelen alımların
etkili olduğunu gördük. Tepki başlaması için 106.100’de bulunan
düşen kanalın içerisine geri atmamız gerekiyor. 103.800 günlük
destek noktamız 105.300 ara direncimiz ve tepki oluşumu
tamamlanırsa hedef 106.100 olacaktır.

Şirket Haberleri

Aselsan - 1Ç18 sonuçlarını 351.4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı,
295.2 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık
bazda yüzde %2 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %37 azaldı. Net satışlar 1,365
milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %27 arttı.
Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 1,295 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti.
Şirket, 1Ç18'de 283 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine
göre yüzde %6 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 249 milyon
TL'nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 414 baz
puan azalarak %20,8 oldu. Şirketin net borcu 25 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir
önceki çeyrekte şirketin net nakit pozisyonu 729 milyon TL olarak kaydedilmiştir Net
işletme sermayesi ise 2,541 milyon TL (2017: 1,576 milyon TL, 1Ç17: 2,581 milyon TL)
olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %45 (2017: 29%, 1Ç17:
%61.3) olarak kaydedildi.
Coca Cola İçecek - 1Ç18 sonuçlarını 46 milyon TL zarar ile açıkladı. Açıklanan zarar
rakamı, bizim zarar beklentimiz olan 75 milyon TL ve 62 milyon TL olan piyasa zarar
beklentisinin altındadır. Şirket geçen yılın aynı döneminde de, 86.0 milyon TL zarar
açıklamıştı. Net satışlar 1,866 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine
göre yüzde %20 arttı. Açıklanan net satış rakamı bizim beklentimiz olan 1,740 milyon TL
ve piyasa beklentisi olan 1,795 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 1Ç18'de 267
milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %47
artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı bizim beklentimiz olan 209 milyon TL ve piyasa
beklentisi olan 225 milyon TL'nin %28 üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz
yılın aynı dönemine göre 267 baz puan artarak %14,3 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel
bazda yüzde %9 artarak 2,280 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 492
milyon TL (1Ç17: 648 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara
oranı %5.6 (1Ç17: %8.9) olarak kaydedildi.
Enerjisa - 1Ç18 sonuçlarını 242.9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı,
yıllık bazda yüzde %210 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %55 azaldı. Net satışlar
4,070 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %49 arttı.
Şirket, 1Ç18'de 671 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine
göre yüzde %42 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 81
baz puan azalarak %16,5 oldu. Öte yandan, Enerjisa’nın faaliyetlerinden elde ettiği
gelirler (FAVÖK + Yatırım Harcamaları Geri Ödemeleri (tek seferlik gelirler hariç)) 2017
yılının ilk çeyreğinde 517 milyon TL iken, 2018 yılının ilk çeyreğinde 867 milyon TL’ye
(+%68) yükselmektedir. Yatırım Harcamaları Geri Ödemeleri 1Ç17’de 144 milyon TL iken,
1Ç18 191 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %13
artarak 8,276 milyon TL olarak gerçekleşti.
Kordsa Global - 1Ç18 sonuçlarını 61.0 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar
rakamı, 64,8 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık
bazda yüzde %0 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %32 arttı. Net satışlar 713 milyon
TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %13 büyüdü. Şirket,
1Ç18'de 120 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre
yüzde %9 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 60 baz
puan azalarak %16,8 oldu. Net işletme sermayesi ise 861 milyon TL (1Ç17: 687 milyon TL)
olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %33,5 (1Ç17: %33,5) olarak
kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %15 büyüyerek 710 milyon TL
olarak gerçekleşti. Artan net işletme sermayesi seviyesi ve temettü ödemesi net borçtaki
artışın altında yatan ana sebeplerdir.
Petkim – Bugün pay başında 0,36 TL nakit temettü ödeyecek. Temettü verimi %5’dir.
TSKB – 1Ç18 sonuçlarını 159 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık
bazda %13 ve çeyreksel bazda ise %11 büyümeyi işaret etmektedir. Açıklanan net kar
rakamı beklentimiz ve piyasa beklentisi olan 173 milyon TL’nin altındadır. TSKB’nin ana
bankacılık gelirleri beklediğimiz gibi gerçekleşirken bankanın aktif kalitesinde herhangi
bir bozulma olmamıştır. Serbest karşılık ayrılması ve beklentimizden daha yüksek vergi
gideri net kar tahminimizdeki ana sebeplerdir. TSKB’nin çekirdek sermaye ve sermaye
yeterliliği rasyoları, çeyreksel bazda, 90 ve 100 baz puan azalarak, %11,6 ve %16,1 olarak
kaydedilmiştir. TSKB’nin 1Ç18 öz sermaye karlılığı %17,4 olarak kaydedilmiş olup, bir
önceki çeyreğe göre 103 baz puan arttı.
Ulusoy Elektrik - Ulusoy Elektrik - 1Ç18 sonuçlarını 15.9 milyon TL net kar ile açıkladı.
Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %74 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %49
azaldı. Net satışlar 97 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre
yüzde %45 arttı. Şirket, 1Ç18'de 19 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin
aynı dönemine göre yüzde %55 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre 121 baz puan artarak %19 oldu. Net işletme sermayesi ise 115 milyon TL
(1Ç17: 61 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %24,7
(1Ç17: %23.3) olarak kaydedildi. Şirket faaliyetlerinden güçlü nakit yaratmasına rağmen
şirketin yaptığı yatırımlar ve artan işletme sermayesi ihtiyacı sonucu, şirketin net nakit
pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %19 artarak 31 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Ayrıca, Şirket ile Başkent Elektrik Dağıtım ve Toroslar Elektrik Dağıtım ile, KDV hariç
toplamda 12 milyon ABD doları tutarında orta gerilim hücre alımı sözleşmesi imzaladı.
Sözleşme kapsamındaki ürünler, 12 ay içerisinde partiler halinde teslim edilecektir.
Sözleşmenin tarafı olan elektrik dağıtım şirketleri, sözleşme döneminde geçerli olacak
şekilde, sözleşme tutarının %25' i oranında ek malzeme siparişi verme hakkına sahiptir.
Ayrıca, Ulusoy Elektrik ile UNDP (United Nations Development Programme), arasında
uzun dönemli trafo satış sözleşmesi kapsamında KDV hariç 2,8 milyon ABD dolarlık trafo
siparişi alınmıştır. Ürünler 2 ay içerisinde teslim edilecek olup ürünlerin son kullanıcısı Irak
Devlet Elektrik İdaresi olacaktır.
Yapı Kredi Bankası – 1Ç18 net kar rakamı 1.244 milyon TL olarak açıklandı. Açıklanan
net kar rakamı çeyreksel bazda %41 artışı ve yıllık bazda %24 artışı işaret etmektedir.
Açıklanan net kar rakamı beklentimiz olan 1.151 milyon TL’den %8 fazla olup, piyasa
beklentisi olan 1.091 milyon TL’den %14 daha yüksektir. Bankanın toplam gelirleri
beklentilerimiz dahilinde gerçekleşmiş olup, beklentimizden daha düşük gerçekleşen
faaliyet giderleri ve effektif vergi oranı net kar rakamının beklentimizin üzerinde
gerçekleşmesine neden oldu. Yapı Kredi Bankası’nın özsermaye karlılığı %16 olarak
gerçekleşmiş olup, 4Ç17’de %11,9 olarak kaydedildi."

http://www.tacirler.com.tr/Pdfs/Arastirma/Dosyalar/Gunluk_Bulten_3_Mayis_2018.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
12:359.814
Değişim :  0,59% |  57,50
Açılış :  9.808  
Önceki Kapanış :  9.757  
En Düşük
9.747
En Yüksek
9.849
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler12:35
CASA 98,00 2.516.542 % 0,00  
BRMEN 6,05 698.382 % 0,00  
FONET 25,86 94.661.331 % 0,00  
ATSYH 45,00 427.843 % 0,00  
BRKO 4,99 2.278.355 % 0,00  
12:35 Alış Satış %  
Dolar 32,4001 32,4096 % 0,16  
Euro 34,5287 34,5523 % 0,36  
Sterlin 40,3892 40,5916 % 0,09  
Frank 35,4733 35,6511 % 0,05  
Riyal 8,6407 8,6840 % 0,00  
12:35 Alış Satış %  
Gümüş ONS 28,23 28,28 % 0,66  
Platin 976,70 978,78 % 0,66  
Paladyum 1.043,97 1.048,10 % 0,66  
Brent Pet. 90,55 90,55 % 0,66  
Altın Ons 2.364,54 2.365,05 % 0,66