Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY43.00
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 73%

Piyasa değeri TRY2,135 mln

MAVI 4Ç19 FAVÖK rakamı beklentilerin üzerinde gelirken net kar
beklentilerin altında kaldı / hafif pozitif
Mavi Giyim, konsolide 715 milyon TL gelir (Konsensus: 697 milyon
TL), 133 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 71 milyon TL) ve 8 milyon TL net
kar (Konsensus: 13 milyon TL) açıkladı. Şirketin faaliyet karlılığına
bakıldığında beklentilerin üzerinde geldi. Sonuçların hisse
performansına hafif pozitif etki yapacağını düşünüyoruz.
Mavi, gelirlerini yıllık %24 arttırarak 4Ç19’da 715 milyon TL’ye
yükseltmiştir. Şirket, brüt kar rakamını da yıllık %21 arttırarak
4Ç19’da 335 milyon TL’ye çıkartırken FAVÖK rakamı da %116 yükseliş
ile 133 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Türkiye satışları 4Ç19’da yıllık bazda %27 artış göstererek 592
milyon TL’ye ulaşırken uluslararası satışlar yıllık %14 yükseliş ile
123 milyon TL’ye çıkmıştır. 2019 yılı toplam Türkiye satışları ise
%23’lük bir yükseliş gösterirken uluslararası satışlar %14’lük bir
büyüme kaydetmiştir. ? Şirket’in 4Ç19 FAVÖK marjı yıllık 100 bp
düşerek %9.9 seviyesinde
gerçekleşmiştir (TFRS16 hariç).
Aynı mağazalar satış ve sepet hacmi büyümesinde sırasıyla %6 ve
%15 artış gözlemlenmiştir.
Şirket’in 2020 yıl sonu beklentisi (i) %23 (+-%2) konsolide satış
büyümesi (ii) net 15 yeni mağaza açılışı ve 10 mağaza genişletmesi
(iii) (%18) (+-1) Türkiye benzer mağaza satışı büyümesi (iv) TFRS16
hariç %14.0 (+-0.5) – TFRS16 dahil %22.0 (+-0.5) FAVÖK marjı (v)
satışların %4’üne kadar yatırım harcaması yapmayı planlamaktadır.
? Şirket bugün saat 16:00’da telekonferans yapacak.

Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY16.64
Hedef Fiyat/Hisse TRY29.90
Getiri Potansiyeli 80%
HAO 40%

Piyasa değeri TRY6,045 mln

TAVHL Hisse geri alım programı

TAV Yönetim Kurulu ilk Genel Kurul’a kadar geçerli olmak üzere bir
hisse geri alım programı açıkladı. Açıklamanın hisse üzerindeki
etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
TAV hisse geri alım programı için azami 200 milyon TL fon
ayırırken, alınan hisse adedi 36,328.125 milyon adedi (ödenmiş
sermayenin %10’u) geçemeyecek.
Şirketin Olağan Genel Kurul’u 23 Mart tarihinde yapılacak. Bu
sebepten bu program önümüzdeki 6 iş günü için geçerli olacak. "


Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_13.03.2020.PDF



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey