Oyak Yatırım, Petkim, Tüpraş ve Aygaz için hedef fiyat ve
tavsiyelerini
korudu.
Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Sıkıntılı ortama rağmen hala cazip
Küresel dinamikler zayıf olsa da Türk şirketleri rakiplerinden
daha korunaklı durumda
Zayıf talep koşulları, kapasite artışları ve düşük ürün fiyatları
ile küresel rafinaj sektörü zayıf seyrini sürdürüyor. Aynı şekilde
yeni kapasitelerin devreye girmesiyle petrokimya marjlarının da baskı
altında kalması öngörülüyor. Öte yandan Tüpraş, Petkim ve Aygaz’ın
kendi pazarlarındaki lider konumları nedeniyle rakiplerine göre daha
korunaklı olduklarını düşünüyoruz. Türkiye’de gerek termoplastik
gerekse petrol tüketimi Avrupa ortalamalarının çok altında olduğundan
dolayı yakın vadeli risklere rağmen uzun vadede ciddi büyüme
potansiyeline sahiptir.
Tüpraş IMO 2020’den olumlu etkilenecek – 172 TL hedef fiyat ile AL
tavsiyesi
Tüpraş için bu sene bakım duruşları, İran’dan petrol tedarikinde
azalma ve zayıf ürün karlılıkları nedeniyle FAVÖK ve net karda
sırasıyla %51 ve %65 daralma öngörsek de 2020 yılında IMO
düzenlemelerinin ve yüksek kapasite kullanımının etkisiyle karında çok
ciddi bir artış bekliyoruz.
Petkim ucuz çarpanlarda işlem görüyor – 4.74 TL hedef fiyat ile AL
tavsiyesi
Son bir yılda MSCI kimya endeksinin ve BİST’in ciddi şekilde
altında kalan Petkim hisselerinin ucuz olduğunu düşünüyoruz. Yakın
vadeli küresel arz/talep dengesizlikleri ile döviz kuru ve petrol
fiyatlarındaki dalgalanmalara rağmen Petkim’in STAR rafinerisinden
katkı, rüzgar enerjisi santralleri ve Petlim limanından ek gelir
sayesinde petrokimyaya olan bağlılığının azaldığına inanıyoruz.
Aygaz çekici bir değerlemeye sahip – 15.77 TL hedef fiyat ile AL
tavsiyesi
Aygaz hisseleri son bir yılda BIST-100’ün %14 altında performans
gösterdi. Bunda 1) Yapı Kredi ve Entek’in sermaye artırımı için 270mn
TL ödeme, 2) 179mn TL’lik gaz alımı karşılığı, 3) Entek ile ilgili
75mn TL’lik karşılık ayrılması ve 4) zayıf LPG fiyatları etkili olmuş
görünüyor. LPG piyasası zayıf kalmaya devam etse de hisselerin halka
açık şirketlerinin de altında fiyatta işlem görmemesi gerektiğini
düşünüyoruz."

http://eposta.oyakyatirim.com.tr/Dosya/P26UHSKP4EMMLZE5/petrolgaz-oyak?userCode=e54ddd41-79ba-45a6-81ad-bb66f401e594

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey