Yapı Kredi Yatırım, Erdemir hedef fiyatını 19,9 TL'den 24,6 TL'ye
yükseltirken, 'al' tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Erdemir 1Ç21 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı
300 milyon TL net kara karşılık 2.6 milyar TL net kar açıkladı.
Açıklanan rakam bizim beklentimiz olan 2.5 milyar TL’ye paralel
gerçekleşirken piyasa beklentisi olan 2.22 milyar TL’nin %18 üzerinde
gerçekleşti. Erdemir’in 1Ç21’de gelirleri çelik fiyatlarının dolar
bazında artmasından dolayı yaklaşık %36’lik artış ile 1.4 milyar USD’e
ulaştı. Şirket’in gelirleri TL bazında ise TL’nin dolar karşısında
değer kaybetmesi neticesinde %64 artarak 10.5 milyar TL’ye (YKYt: 11.3
milyar TL, Piyasa: 10.8 milyar TL) yükseldi. Şirket 1Ç21’de 3.85
milyar TL (YKYt: 3.7 milyar TL, Piyasa: 3.5 milyar TL) VAFÖK açıkladı.
1Ç21’de VAFÖK marjı da yıllık bazda 21 baz puan artarak %37’ye ulaştı.
1Ç21’de Şirket’in ton başına VAFÖK rakamı 250 USD (bizim beklentimiz
240 USD) olarak gerçekleşti. Şirket’in 1Ç20’de ton başına VAFÖK rakamı
95 USD iken 4Ç20’de 144 USD idi.

Her ne kadar açıklanan finansallar beklentimize uyumlu gelmiş olsa da
yılın geri kalanı için öngörülerimizi gözden geçirdik. Hem talebin hem
de fiyatların sene başındaki beklentilerimizin üzerinde seyrediyor
olmasından dolayı 2021 yılı için ton başına VAFÖK beklentimizi 163
USD’den 255 USD’ye revize ediyoruz. Bunun neticesinde 12 aylık hedef
fiyatımızı 24.6 TL (önceki 19.9 TL)’ye yükseltiyoruz ve AL tavsiyemizi
korumaya devam ediyoruz. Şirket bugün sonuçlar ile ilgili
telekonferans düzenleyecek. Piyasanın beklentilerden iyi gelen
sonuçlar sonrasında bir miktar kar realizasyonu yapabileceğini
düşünüyoruz. Hisse sene başından beri BİST-100 Endeksinin %54 üzerinde
performans gösterdi. Erdemir 10 Ağustos tarihinden beri En Çok
Önerilenler Listemizde. O günden bugüne %163 nominal ve %101 rölatif
getiri sağladı. Hisseyi uzun vadeli beğenmeye devam ediyoruz."

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/2525e56a-bc90-4362-b6c8-8224f81b25b4.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey