Ağustos kritik bir hafta ile başlıyor

Cüneyt Paksoy

İçerde koalisyon arayışları ve terörle mücadele süreci devam ederken, yurtdışında FED'in Eylül hamlesini etkileyebilecek veri ve haber akışı dolu kritik bir haftaya giriyoruz.

BİST-100 ENDEKS YORUMU:

Bir önceki hafta 4.077 puanlık kayıpla 80.000 altına geçerek 78.712 seviyesinden kapanan BİST-100 Endeksi en düşük 77.230'ları gördükten sonra özellikle haftanın son günü güçlenen tepki alımları ile 1.197 puanlık primle tekrar 80.000 sınırına yaklaşarak 79.909 seviyesinden geçen haftayı tamamlamış oldu.

Bir önceki haftanın aşırı satışları teknik olarak BİST'i tepkiye hazırlarken Garanti için gelen not arttırımının ve beklenenden iyi gelen banka bilançolarının Endeksi banka hisseleri önderliğinde desteklediğini ve tepki alımlarını güçlendirmiş oldu.

77.000-77.500 kritik destek aralığı ilk denemede çalışırken en azından siyasi tarafta görünüm netleşmeden piyasaların şimdilik 80.000'lere çok uzak kalmak istemediğini gözlemlemiş olduk.

Yeni haftaya  siyasi tarafta erken seçim ihtimallerinin gündeme gelmeye başlaması ve artan terör olaylarının etkisiyle negatif tonda giren BİST'in ilk işlem gününde ilk yarıyı 987 puanlık kayıpla 78.922 seviyesinden tamamladığını izledik.

Dolar-TL ve faiz ise tahammül sınırlarında gelişmeleri izlerken BİST için para piyasalarından eskiden olduğu gibi net bir desteğin şimdilik gelmediğini hatta dolar-TL'de şimdilik yeni bir rekora yakın seviyelerde olunduğunu görmekteyiz.

Piyasalar siyasi taraftan gelen haber akışını an be an takip ederek koalisyon hükümeti ile beklentilerini son dakikaya kadar koruyacak olsa da , olası bir erken seçim ihtimalini de göz önüne almaya başladığına dair sinyaller geldiğini ve kulislerde bu yönde tartışmaların yaşandığını görmekteyiz.

İçerde bugün gelen  enflasyon verisini fiyatlayan piyasaların büyüme adına umutla takip ettikleri  ihracat tarafında hala düşük gelmeye devam eden verilerden negatif ekilendiği de çok açık.

Siyasi süreç ve terörle mücadele dışında içerde en önemli haber cuma günü muhtemelen piyasalar kapandıktan sonra Moody's ten gelecek olan kredi notumuz için gerçekleşecek gözden geçirme olacaktır. Böylesi belirsizliğin hakim olduğu bir ortamda yatırım yapılabilir ülke notumuzu korumak oldukça önemli olacaktır.

Yurtdışında ise yoğun haber ve veri akışı yaşanacak. Avrupa tarafında Yunanistan ile ilgili yapılan anlaşmanın yürürlüğü için nihai adımlar takip edilirken, Eylül ayında ki toplantıya dair kapıyı açık bırakan FED algısına dair özellikle cuma günü gelecek olan tarım dışı istihdam verisi oldukça önemli olacaktır.

Bu kritik haber akışında gözler ABD borsaları önderliğinde global borsaların  ve Dolar Endeksi'nin seyrinde olacaktır. Özellikle Dolar Endeksi 98.00-100.00 aralığına geri dönecek olursa stresin biraz daha artması mümkün olabilir.

Özetle yurtdışı izlenirken orada radikal bir değişim olmadıkça  asıl denklemin cevapları içerden aranmaya devam edilecektir. Siyasi süreçte yaşanacak koalisyon hükümeti kurulması yada kurulamayıp erken seçime gidilmesi olasılıkları farklı senaryoların çıkış noktaları olarak kayda geçmeye devam edecek gibi görünüyor.

BİST TARAFINDA TEKNİK OLARAK;

50 günlük üssel ortalama 81.346 iken 200 günlük üssel ortalama 81.814'leri gösteriyor. Özetle 50 günlük üssel ortalamanın 200 günlük üssel ortalamayı aşağı yönlü kırması durumu devam ediyor. Bu durum bir ihlal olarak kalıp tekrar yukarı yönlü kesme gerçekleşmedikçe her yükseliş bir tepki olarak kalmaya devam edecek gibi duruyor.

Bu sebeple Endeks'in tekrar yükselişe kalıcı dönebilmesi için bir an önce  80.000 üzerine geçip 80.500 üzerinde ek kuvvet kazanarak asıl olarak 81.000-82.000 aralığını kalıcı geçerek 83.500 ve 85.000 sıralı direnç hedeflerine yönelmesi gerekiyor.

Bu olmadıkça her yukarı hareket tepki olarak etiketlenecek ve muhtemelen satışla karşılaşacaktır. 80.000 altında kaldıkça ilk destek 78.000-78.500 aralığı olacaktır. 78.000 altına sarkmalarda ise geçen haftanın çalışan desteği 77.000-77.500 aralığı devreye girecektir.

Tepkiler güç kazanmadıkça sertleşecek satışlarla her an 77.000-77.500 altında öncelikle seçim sonrası güçlü tepkinin geldiği 75.000'ler, burası da çalışmazsa daha altta 70.000-73.000 aralığına doğru geri çekilme ihtimali masaya gelebilecektir.

DOLAR-TL YORUMU:

Yurtdışında Eylül ayına dair masada kalan FED algısı ve bunun desteklediği Dolar Endeksi'nin 97.000-98.000 aralığında ki seyrine paralel olarak dolar-TL tarafında 2.76-2.80 aralığında işlemler izliyoruz.

Daha önce hızlı bir koalisyon hükümetinin kurulacağı beklentisiyle pozitif ayrışma göstererek 2.65 altına kadar gerileyen dolar-TL'de siyasi sürecin belirsizliği ve artan terör olaylarının da etkisiyle hızlı bir yükseliş yaşandığını ve mevcut işlemlerde 2.77 üzerinde kalındığını ve rekor seviye olan 2.81'lere yakın olunmaya devam edildiğini izliyoruz.

Gözler yukarı ekstra ataklar yaşanması halinde TCMB'nin adımlarında olmaya devam edecektir.

Teknik ve Temel olarak En büyük resimde hala yükseliş trendi içinde olan ve geri çekilmeler bir düzeltme olarak etiketlenen Dolar-TL tarafında ; İçerde siyasi süreç piyasaların beklediği şekilde çözüme kavuşmadıkça ve FEd algısı güçlenmeye devam ettikçe hep söylediğimiz gibi ekstra temkinli olunması gerektiğinin bir kez daha altını çizmek isteriz.

Dolar-TL tarafında teknik olarak;

2.75 üzerinde kaldıkça ve 2.77 üzerinde ekstra güç kazandıkça 2.7850 ve sonrasında 2.81 direnç hedefleri olacak ve 2.81 üzerinde 2.83-2.85 aralığı yeni rekor görme potansiyeli adına ilk ciddi direnç eşiği olarak hedef haline gelebilecektir.

Stresin tekrar azalması için 2.75 altında 2.72’lerin de geçilerek sonrasında tekrar 2.70 altına kalıcı inilmesi gerektiğini de belirtmek isteriz.