Şeker Yatırım, Coca Cola İçecek için 41,39 TL hedef fiyat ile
'AL' önerisini sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Coca Cola İçecek (CCOLA) 3Ç18’de konsolide 37 mn TL net kar
açıklamıştır (3Ç17: 241mn TL net kar). Piyasa beklentisi ise Şirket’in
3 mn TL net zarar kaydetmesi yönündeydi (Şeker Y.: 39 mn TL net
zarar). Şirket’in 3Ç18’de kaydetmiş olduğu 434mn TL net finansman
gideri (3Ç17: 76,1mn TL ), Şirket’in açıkladığı kar rakamı üzerinde
baskı oluşturan en büyük etken olmuştur. Ancak Şirket, döviz kuru
riskine karşı aldığı önlemler ve faaliyet karlılığındaki iyileşme ile
net kar üzerindeki kur baskısını kısmen de olsa telafi edebilmiştir.
Şirket’in operasyonel tarafta ise net satış gelirleri beklentilere
paralel FAVÖK rakamı da beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir.
Konsolide bazda net satış gelirleri 3Ç18’de yıllık bazda %35.1
artışla 3.715mn TL seviyesinde gelirken (Piyasa: 3.716mn TL Şeker Y.:
3.825mn TL), konsolide FAVÖK rakamı ise 3Ç18’de yıllık bazda %53.4’lük
artışla 793mn TL seviyesinde gelmiştir (Piyasa: 705mn TL Şeker Y.:
731mn TL). Şirket’in konsolide borcu ise 2017 yıl sonu ile
kıyaslandığında %10 düşüş kaydederek 1.422mn USD olmuştur. Konsolide
bazda sağlıklı satış hacmi büyümesinin devam etmesine paralel
operasyonel tarafta kuvvetli gelen sonuçlarla Şirket’in 3Ç18
sonuçlarına, piyasanın tepkisinin pozitif olacağını düşünüyoruz. 3Ç18
sonuçları sonrasında CCİ için hedef fiyatımız olan 41.39 TL’yi
koruyor AL önerimizi de sürdürüyoruz. Cari pay fiyatı 28.84 TL olan
CCİ hedef pay fiyatımıza göre %43,4 prim potansiyeli taşımaktadır.
Şirket, 2019T 19.5x F/K çarpanı ve 4.7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem
görmektedir."

Analizin tamamı için:

http://lb.e.sekeryatirim.com.tr/eu/c/tq/1A1227A8F86C4244955CB3FB069B0A7B/03aaf695b3f3577abc21e82ddb3a00b7/?i=91760c074085c7ff845d1a8418260a544520e95785a06af7c68efdb4be34f7b5cb2cbfa1b4572022e8442b32055471392dd26daaa4f7c86fae896047d382a382717b9f89e2572cca48d94c27e5bef7dacaa144c1712663ea86611af1f8f6d6aa

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey