İşte Ramazan ayında alınabilecek hisseler!

Gizmen Nalbantlı

Pazartesi başlayan Ramazan ayında her zaman olduğu gibi gözler yine perakende se gıda şirketlerinde olacak. Genel olarak baktığımızda endekste sert düşüş olmadığı durumlarda  bu hisselerin iyi performans gösterdiğini görüyoruz. 2013 Gezi Parkı ve 2015 yılında yaşanan erken seçim ve siyasi belirsizlikler bu hisseleri de negatif etkiledi.

Tat gıda benim en çok dikkatimi çeken şirket. 2013 yılında borsa yüzde 12 eksideyken Tat Gıda yüzde 2.6 yükselmiş, 2014 ve 2015 yıllarında ise sırasıyla yüzde 15.2 ve yüzde 36 ile oldukça iyi performans göstermiştir. Bunda el değiştirme ve yeni yatırımlar söz konusu olsa da bu yılda daha önceki yıllardaki gibi öne çıkabileceğini düşünüyorum.

Yılın ilk çeyreğinde 20 milyon TL net kar açıklayan şirket, net karını yıllık bazda % 22, çeyreklik bazda ise %173 artırdı. Net kardaki yükselişte vergi giderindeki düşüş etkili oldu. Şirketin cirosu 251.4 milyon TL ile yıllık bazda % 12 yükselirken, en çok büyüme gösteren iş kolu % 17 ile salça ve konservede görüldü. Makarna ve unlu mamüller iş kolunda % 13 büyümenin yanı sıra süt ve süt ürünleri kolunda %8 büyüme ciro büyümesi görülmüştür. Pazarlama giderlerindeki artış faaliyet karı ve FAVÖK marjında düşüşe neden oldu. Pazarlama giderlerindeki artış % 25 olurken FAVÖK marjı % 10.3’ten  % 8.7’e geriledi.Hedef fiyat 5.9.

Diğer ön plana çıkan şirket ise BİM. Yıllara göre baktığımızda 2011 yılında %9, 2012’de %15.3, 2014 yılında %8 getiri sağlayan Bim, 2013 ve 2015 yıllarında ramazan aylarında endeksteki düşüşe paralele olarak sırasıyla %9.4 ve %6.8 değer kaybetti.
2016 yılı 1.çeyrekte 162 milyon TL net kar açıklayan şirket, ilk çeyrekte %18 satış büyümesi gerçekleştirmiş ve 4.811 milyon TL konsolide gelir elde etmiştir. Söz konusu  dönemde Türkiye’de 188 yeni mağaza açılışı gerçekleştiren BİM, yurtiçinde toplam 5.190 mağaza sayısına ulaşmıştır. Şirket, 2016 yılında  ise Türkiye’de 600, Fas’ta 80, Mısır’da ise 100 yeni mağaza açmayı hedeflemektedir. Brüt kar rakamı %26 artış gösteren şirket elde ettiği 797 milyon TL rakamlar son 3 senenin en güçlü brüt kar marjını gerçekleştirmiştir. TÜFE-ÜFE makasında üreticiler lehine dönen seyir ile birlikte brüt kar marjı iyileşmeye devam devam edebilir. 2016 yılında %16.5 brüt kar marjı öngören şirketin 700 milyon TL yatırım harcaması yapması bekleniyor. Hedef fiyat 62.

Migros ise KİPA’yı satın alarak Ramazan’da iyi performans gösterebilir. Anlaşma henüz resmiyet kazanmasa da hem Ramazan hem KİPA haberi Migros’u öne çıkarabilir. TESCO’dan yapılan son açıklamada, taraflar arasında pay devrine ilişkin görüşmeler sürdürülmekte olup henüz nihai bir anlaşmaya varılamadığı belirtilmiştir.

Coca-Cola ve  Uyum Gıda hisseleride ramazan iyi performans gösterebilecek diğer hisseler.
 
Yasal Uyarı: Bu sayfada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gizmen NALBANTLI
IŞIKFX BAŞANALİST